ईटीएफ के फायदे और नुकसान

1993 में अपनी शुरुआत के बाद से, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की निवेशकों के बीच लोकप्रियता बढ़ गई है। ये उपकरण-इक्विटी पोर्टफ़ोलियो एक सूचकांक और स्टॉक जैसे व्यापार योग्य इंट्राडे पर नज़र रखते हैं-ने संस्थागत प्रबंधकों के साथ-साथ व्यक्तियों के लिए लागत बचत और विविधीकरण लाभ प्रदान किए हैं।

बेशक, ईटीएफ में नुकसान भी हैं, कुछ मामलों में कम तरलता से लेकर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड की सबसे सट्टा किस्मों के जोखिम और जटिलताओं तक। ईटीएफ के फायदे और नुकसान की पहचान करने से निवेशकों को यह तय करने में मदद मिल सकती है कि क्या ये प्रतिभूतियां उनके पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त हैं, और जोखिमों को कम करते हुए अपने पुरस्कारों को अधिकतम कर सकती हैं।

ईटीएफ के लाभ

ईटीएफ, जो म्यूचुअल फंड के साथ प्रतिस्पर्धा करते हैं लेकिन स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं, उन विकल्पों पर कुछ उल्लेखनीय फायदे हैं।

विविधता

एक ईटीएफ किसी विशेष उद्योग, निवेश श्रेणी, देश या व्यापक बाजार सूचकांक से कई शेयरों में एक्सपोजर दे सकता है। ईटीएफ इक्विटी के अलावा बांड, मुद्राएं और कमोडिटी सहित परिसंपत्ति वर्गों में भी एक्सपोजर प्रदान कर सकते हैं। पोर्टफोलियो विविधीकरण से निवेशक का जोखिम कम हो जाता है। व्यक्तिगत स्टॉक खरीदकर उस लाभ की नकल करना आवश्यक शोध और व्यापार के मामले में बहुत अधिक बोझिल होगा, और संभवतः अधिक महंगा होगा।

एक स्टॉक की तरह व्यापार करता है

ट्रेडिंग दिवस के दौरान म्यूचुअल फंड मोचन का अनुरोध करने वाला निवेशक वास्तव में मोचन मूल्य के बारे में निश्चित नहीं हो सकता है। यह इस बात पर निर्भर करेगा कि दिन के अंत में गणना करते समय फंड की शुद्ध संपत्ति का मूल्य कहां पहुंचता है। म्यूचुअल फंड के विपरीत, ईटीएफ:

सबसे लोकप्रिय ईटीएफ अधिकांश शेयरों की तुलना में अधिक तरलता के साथ व्यापार करते हैं, जिसका अर्थ है कि बोली-पूछने के प्रसार को कम रखने वाले हमेशा बहुत सारे खरीदार और विक्रेता होते हैं।

कम फीस

ईटीएफ, जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, ज्यादातर सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में काफी कम व्यय अनुपात रखते हैं। म्यूचुअल फंड का व्यय अनुपात क्या बढ़ाता है? प्रबंधन शुल्क, फंड लेखांकन और व्यापारिक व्यय, और बिक्री और वितरण के लिए लोड शुल्क जैसी लागतें।

तुरंत पुनर्निवेशित लाभांश

ओपन-एंडेड ईटीएफ में कंपनियों के लाभांश को तुरंत पुनर्निवेशित किया जाता है, जबकि इंडेक्स म्यूचुअल फंड के लिए पुनर्निवेश का सटीक समय अलग-अलग हो सकता है। (एक अपवाद: यूनिट निवेश ट्रस्ट ईटीएफ में लाभांश स्वचालित रूप से पुनर्निवेश नहीं किया जाता है, इस प्रकार लाभांश में कमी आती है।)

सीमित पूंजीगत लाभ कर

ईटीएफ म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक कर-कुशल हो सकते हैं। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो के रूप में, ईटीएफ (और इंडेक्स फंड) सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में कम पूंजीगत लाभ प्राप्त करते हैं।

दूसरी ओर, यदि प्रबंधक लाभ के लिए प्रतिभूतियाँ बेचता है, तो म्यूचुअल फंड को शेयरधारकों को पूंजीगत लाभ वितरित करने की आवश्यकता होती है। यह वितरण राशि धारकों के निवेश के अनुपात के अनुसार बनाई जाती है और कर योग्य होती है। यदि अन्य म्यूचुअल फंड धारक रिकॉर्ड की तारीख से पहले बेचते हैं, तो शेष धारक पूंजीगत लाभ को विभाजित करते हैं और इस प्रकार कर का भुगतान करते हैं, भले ही फंड का कुल मूल्य कम हो गया हो।

कीमत में कम छूट या प्रीमियम

ईटीएफ शेयर की कीमतें उनके वास्तविक मूल्य से अधिक या कम होने की कम संभावना है। ईटीएफ पूरे दिन अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत के करीब कीमत पर व्यापार करते हैं, इसलिए यदि कीमत शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य से काफी अधिक या कम है, तो मध्यस्थता कीमत को वापस लाइन में लाएगी। क्लोज-एंड इंडेक्स फंड के विपरीत, ईटीएफ आपूर्ति और मांग के आधार पर व्यापार करते हैं, और बाजार निर्माता मूल्य विसंगति लाभ पर कब्जा कर लेंगे।

ईटीएफ के नुकसान

हालांकि ईटीएफ के कई फायदे हैं, लेकिन इसमें कुछ कमियां भी हैं। उनमें से:

कम विविधीकरण

कुछ क्षेत्रों या विदेशी शेयरों के लिए, बाजार सूचकांक में इक्विटी के एक संकीर्ण समूह के कारण निवेशक बड़े-कैप शेयरों तक सीमित हो सकते हैं। मिड- और स्मॉल-कैप कंपनियों में निवेश की कमी के कारण संभावित विकास के अवसर ईटीएफ निवेशकों की पहुंच से दूर हो सकते हैं।

इंट्राडे मूल्य निर्धारण अत्यधिक हो सकता है

लंबी अवधि के निवेशकों के पास 10 से 15 साल का समय हो सकता है, इसलिए उन्हें इंट्राडे मूल्य निर्धारण परिवर्तनों से लाभ नहीं हो सकता है। प्रति घंटा कीमतों में इन विलंबित उतार-चढ़ाव के कारण कुछ निवेशक अधिक व्यापार कर सकते हैं। कुछ घंटों में उच्च उतार-चढ़ाव एक व्यापार को प्रेरित कर सकता है जहां दिन के अंत में मूल्य निर्धारण निवेश उद्देश्य को विकृत करने से अतार्किक भय को दूर रख सकता है।

लागत अधिक हो सकती है

अधिकांश लोग ईटीएफ की ट्रेडिंग की तुलना अन्य फंडों की ट्रेडिंग से करते हैं, लेकिन यदि आप ईटीएफ की तुलना किसी विशिष्ट स्टॉक में निवेश से करते हैं, तो लागत अधिक होती है। ब्रोकर को भुगतान किया जाने वाला वास्तविक कमीशन समान हो सकता है, लेकिन स्टॉक के लिए कोई प्रबंधन शुल्क नहीं है। साथ ही, जैसे-जैसे अधिक विशिष्ट ईटीएफ बनाए जाते हैं, उनके कम-वॉल्यूम सूचकांक का अनुसरण करने की अधिक संभावना होती है। इसके परिणामस्वरूप उच्च बोली/पूछने का प्रसार हो सकता है। आपको वास्तविक शेयरों में निवेश करने पर बेहतर कीमत मिल सकती है।

कम लाभांश पैदावार

लाभांश-भुगतान करने वाले ईटीएफ हैं, लेकिन पैदावार उच्च-उपज वाले स्टॉक या स्टॉक के समूह के मालिक होने जितनी अधिक नहीं हो सकती है। ईटीएफ के मालिक होने से जुड़े जोखिम आमतौर पर कम होते हैं, लेकिन अगर कोई निवेशक जोखिम ले सकता है, तो शेयरों की लाभांश पैदावार बहुत अधिक हो सकती है। जबकि आप उच्चतम लाभांश उपज वाला स्टॉक चुन सकते हैं, ईटीएफ एक व्यापक बाजार को ट्रैक करते हैं, इसलिए कुल उपज औसत रूप से कम होगी।

लीवरेज्ड ईटीएफ रिटर्न विषम

लीवरेज्ड ईटीएफ एक फंड है जो अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को बढ़ाने के लिए वित्तीय डेरिवेटिव और ऋण का उपयोग करता है। कुछ डबल या ट्रिपल-लीवरेज्ड ईटीएफ ट्रैक किए गए इंडेक्स को दोगुना या तिगुना से अधिक खो सकते हैं। इस प्रकार के सट्टेबाजी निवेशों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करने की आवश्यकता है। यदि ईटीएफ को लंबे समय तक रखा जाता है, तो वास्तविक नुकसान तेजी से बढ़ सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि आपके पास डबल-लीवरेज्ड प्राकृतिक गैस ईटीएफ है, तो प्राकृतिक गैस की कीमत में 1% परिवर्तन के परिणामस्वरूप दैनिक आधार पर ईटीएफ में 2% परिवर्तन होना चाहिए। हालाँकि, यदि लीवरेज्ड ईटीएफ को एक दिन से अधिक समय तक रखा जाता है, तो ईटीएफ से कुल रिटर्न अंतर्निहित सुरक्षा पर समग्र रिटर्न से काफी भिन्न होगा।

अवधि	डबल-लीवरेज्ड ईटीएफ ($)	ईटीएफ % परिवर्तन	प्राकृतिक गैस की कीमत ($)	नेट. गैस% परिवर्तन
1	10		7.00
2	8.80	-12.00%	6.58	-6.00%
3	8.53	-3.04%	6.48	-1.52%
4	7.93	-7.10%	6.25	-3.55%
5	8.56	8.00%	6.50	4.00%
6	7.35	-14.15%	6.04	-7.08%
7	8.47	15.23%	6.50	7.62%
8	9.77	15.38%	7.00	7.69%
कुल % परिवर्तन		-2.28%		0.00%

डबल-लीवरेज्ड ईटीएफ का मतलब यह नहीं है कि आपको इंडेक्स का रिटर्न दोगुना मिलेगा। और लीवरेज्ड ईटीएफ में निवेश की आसानी उन व्यक्तियों को आकर्षित कर सकती है जिनके पास निवेश माध्यम का कम अनुभव या समझ है।

तल – रेखा

ईटीएफ का उपयोग विभिन्न प्रकार के निवेशकों द्वारा पोर्टफोलियो बनाने या विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश हासिल करने के लिए किया जाता है। जिस तरह से वे व्यापार करते हैं, वे स्टॉक की तरह हैं, लेकिन उनके मूल्य आंदोलनों में उनकी तुलना अधिक व्यापक निवेश, या यहां तक ​​कि संपूर्ण सूचकांक से भी की जा सकती है। उनके पास कई फायदे हैं, खासकर म्यूचुअल फंड जैसे अन्य प्रबंधित फंडों की तुलना में। ईटीएफ आपके पोर्टफोलियो का एक हिस्सा बना सकते हैं या आपके द्वारा निवेश की जाने वाली सुरक्षा का एकमात्र प्रकार हो सकते हैं।

लेकिन ईटीएफ खरीदने का ऑर्डर देने से पहले इसके नुकसान पर भी ध्यान देना चाहिए। जब विविधीकरण और लाभांश की बात आती है, तो विकल्प अधिक सीमित हो सकते हैं। ईटीएफ जैसे वाहन जो एक सूचकांक द्वारा जीते हैं, वे भी एक सूचकांक द्वारा मर सकते हैं – प्रदर्शन को नीचे की ओर बढ़ने से बचाने के लिए कोई फुर्तीला प्रबंधक नहीं है। अंत में, ईटीएफ (किसी भी निवेश की तरह) से जुड़े कर निहितार्थों पर यह निर्णय लेते समय विचार किया जाना चाहिए कि क्या वे आपके लिए हैं।

इन्वेस्टोपेडिया कर, निवेश, या वित्तीय सेवाएँ और सलाह प्रदान नहीं करता है। जानकारी किसी विशिष्ट निवेशक के निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहनशीलता या वित्तीय परिस्थितियों पर विचार किए बिना प्रस्तुत की जाती है और यह सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है। निवेश में जोखिम शामिल है, जिसमें मूलधन की संभावित हानि भी शामिल है।