ईटीएफ के मूल्य की गणना कैसे करें

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, जिसे ईटीएफ के संक्षिप्त नाम से जाना जाता है, व्यक्तिगत आधार पर उनमें से किसी एक में पोजीशन लिए बिना कई व्यक्तिगत शेयरों में निवेश हासिल करने का एक अच्छा तरीका है। म्यूचुअल फंड के विपरीत, ईटीएफ पूरे दिन व्यापार करते हैं, बिल्कुल अंतर्निहित स्टॉक होल्डिंग्स की तरह।

इसलिए, जबकि ईटीएफ में निवेश विशिष्ट जोखिम उठाए बिना स्टॉक, बॉन्ड या कमोडिटी में व्यापक निवेश प्राप्त करने का एक अच्छा तरीका है, प्रदर्शन की गणना करना थोड़ा मुश्किल हो सकता है।

निवल परिसंपत्ति मूल्य

म्यूचुअल फंड और ईटीएफ दोनों प्रत्येक कारोबारी दिन पूर्वी समयानुसार शाम 4 बजे शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) की गणना करते हैं। एनएवी प्रत्येक शेयर का मूल्य है जो सभी फंड की अंतर्निहित होल्डिंग्स के समापन मूल्य पर मूल्य द्वारा मापा जाता है। हालाँकि, क्योंकि ईटीएफ पूरे दिन कारोबार करता है, ऐसे समय होते हैं जब एनएवी और वास्तविक बाजार मूल्य भिन्न होते हैं, हालांकि अंतर मामूली होते हैं।

इसलिए, गणना उद्देश्यों के लिए, उपयोग करने के लिए सबसे आसानी से उपलब्ध माप NAV है, लेकिन यदि आपको अधिक सटीक प्रदर्शन की गणना करने की आवश्यकता है, तो आप उपलब्ध होने पर इंट्राडे या सांकेतिक शुद्ध संपत्ति मूल्य (iNAV) का उपयोग कर सकते हैं।

ईटीएफ में निवेश करने का एक लाभ यह है कि इसमें अक्सर सक्रिय रूप से कारोबार किया जाता है, जिसे वास्तविक बोली/पूछने वाले स्प्रेड और कारोबारित बोली/पूछने वाले स्प्रेड के बीच न्यूनतम फैलाव की भरपाई करनी चाहिए जो बाजार मूल्य और एनएवी के बीच अंतर बनाते हैं।

गणना

किसी भी समय, ईटीएफ का बाजार मूल्य बाजार में आपूर्ति (बिक्री) और मांग (खरीद) पर निर्भर करता है। हालाँकि, शेयरों के पोर्टफोलियो का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य जो ईटीएफ प्रतिनिधित्व करता है, मायने रखता है, क्योंकि यदि बाजार मूल्य एनएवी से काफी बढ़ जाता है या गिर जाता है, तो संस्थागत निवेशक सृजन और मोचन में संलग्न होंगे जो कीमत को उसके एनएवी के करीब वापस मध्यस्थता करते हैं।

इसलिए, हम यह धारणा बना सकते हैं कि तरल ईटीएफ का बाजार मूल्य अक्सर उसके एनएवी के बराबर नहीं तो बहुत करीब होगा।

आइए एक काल्पनिक ईटीएफ जिसे केवल “ए” कहा जाता है, में निवेश के एक उदाहरण पर विचार करें। मान लें कि ईटीएफ ए की कीमत $100 है और आप $5,000 ($100×50) की कुल लागत पर 50 शेयर खरीदते हैं। तीन महीने बाद, कीमत 115 डॉलर है। आपके 50 शेयरों का मूल्य अब $750 ($5,750-$5,000) के लाभ पर $5,750 ($115×50) है; और होल्डिंग अवधि का रिटर्न ($5,750-$5,000)/$5,000=15% है। कई मामलों में एनएवी कीमत के समान होगी, लेकिन यह भिन्न हो सकती है। हालाँकि, वह कीमत जो यह निर्धारित करती है कि आपको अपने शेयरों के लिए कितना मिलेगा वह ईटीएफ मूल्य है न कि एनएवी।

तो फिर, ईटीएफ की दैनिक एनएवी की गणना कैसे की जाती है? यह मूल्य ईटीएफ की होल्डिंग्स की सबसे हालिया समापन कीमतों (भारित आधार पर) और उसके पास मौजूद किसी भी नकदी से लिया गया है। फिर, ईटीएफ की बैलेंस शीट पर मौजूद किसी भी देनदारी को घटाएं और उस राशि को बकाया ईटीएफ शेयरों की संख्या से विभाजित करें।

एनएवी = (संपत्ति – देनदारियां)/ईटीएफ शेयर बकाया