ईटीएफ के साथ कर-नुकसान संचयन के लिए एक संपूर्ण मार्गदर्शिका

सफलतापूर्वक धन-सृजन पोर्टफोलियो बनाने में सिर्फ सही निवेश चुनने से कहीं अधिक शामिल है। स्मार्ट निवेशक इस बात पर भी ध्यान देते हैं कि लाभ और हानि करों के संबंध में उनकी निचली रेखा को कैसे प्रभावित करते हैं। कर-हानि संचयन लघु और दीर्घकालिक कर देनदारी के प्रबंधन के लिए एक उपयोगी उपकरण हो सकता है। टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग रणनीति में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को शामिल करने से कुछ फायदे मिलते हैं जो निवेशकों के लिए मूल्यवान साबित हो सकते हैं।

कर-हानि संचयन की व्याख्या

यह समझने के लिए कि कर-हानि संचयन के क्या लाभ हैं, सबसे पहले यह जानना महत्वपूर्ण है कि निवेश लाभ पर कर कैसे लगाया जाता है। जब आप किसी संपत्ति को लाभ के लिए बेचते हैं तो संघीय पूंजीगत लाभ कर लागू होता है। जब आप एक वर्ष से कम समय के लिए निवेश रखते हैं तो अल्पकालिक पूंजीगत लाभ दर लागू होती है। अल्पकालिक लाभ पर साधारण आयकर दरों पर कर लगाया जाता है, उच्च आय वाले निवेशकों के लिए अधिकतम दर 37% है।

दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर एक वर्ष से अधिक समय तक रखे गए निवेश पर लागू होता है। कर वर्ष 2023 और 2024 के लिए, व्यक्तिगत निवेशक के कर दायरे के आधार पर दर 0%, 15% या 20% निर्धारित की गई है।

टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग एक ऐसी रणनीति है जो निवेशकों को कर प्रभाव को कम करने के लिए नुकसान के साथ लाभ की भरपाई करने की अनुमति देती है। घाटे का फ़ायदा उठाने में खराब प्रदर्शन करने वाली परिसंपत्ति को बेचना और 30 दिन की अवधि बीत जाने के बाद उसे पुनर्खरीद करना शामिल है।

इस बीच, आप बिक्री से प्राप्त आय का उपयोग समान निवेश खरीदने के लिए करेंगे। शुद्ध परिणाम यह है कि आप वर्ष के लिए अपने लाभ से हानि घटाकर कुछ कर बचत उत्पन्न करते हुए अपने पोर्टफोलियो में लगभग वही स्थिति बनाए रखने में सक्षम हैं।

धुलाई-बिक्री नियम

वॉश-सेल नियम यह तय करता है कि कर हानि की वसूली कब की जा सकती है। विशेष रूप से, जब आप किसी सुरक्षा को घाटे में बेचते हैं, तो आप ऐसी प्रतिभूति नहीं खरीद सकते जो काफी हद तक समान हो और बिक्री से 30 दिन पहले और उसके पूरा होने के 30 दिन के भीतर उसे बदला जा सके। यदि आप अपनी कर फाइलिंग में हानि को शामिल करने का प्रयास करते हैं, तो आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) इसकी अनुमति नहीं देगी, और आपको बिक्री से कोई कर लाभ प्राप्त नहीं होगा।

आईआरएस एक सटीक परिभाषा प्रदान नहीं करता है कि एक समान सुरक्षा का गठन क्या होता है इसलिए इस नियम को नेविगेट करना मुश्किल हो सकता है। आम तौर पर, विभिन्न कंपनियों द्वारा पेश किए गए स्टॉक इस श्रेणी में नहीं आते हैं। हालाँकि, एक अपवाद है, यदि आप पुनर्गठन के बाद उसी कंपनी से स्टॉक बेच और पुनर्खरीद कर रहे हैं।

ईटीएफ के साथ नुकसान की भरपाई

म्यूचुअल फंड के समान, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में प्रतिभूतियों की एक श्रृंखला शामिल होती है, जिसमें स्टॉक, बॉन्ड और कमोडिटी शामिल हो सकते हैं। ईटीएफ आमतौर पर एक विशेष सूचकांक को ट्रैक करते हैं, जैसे NASDAQ या S&P 500 (स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500) सूचकांक। म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के बीच प्राथमिक अंतर इस तथ्य में निहित है कि ईटीएफ का स्टॉक एक्सचेंज पर सक्रिय रूप से कारोबार किया जाता है।

जब टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग की बात आती है तो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड एक लाभ प्रदान करते हैं क्योंकि वे निवेशकों के लिए प्रतिभूतियों को बेचते समय वॉश-सेल नियम से बचना आसान बनाते हैं। क्योंकि ईटीएफ बाजार के एक व्यापक खंड को ट्रैक करते हैं, समान क्षेत्र में प्रवेश किए बिना घाटे का मुकाबला करने के लिए उनका उपयोग करना संभव है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आप खराब प्रदर्शन करने वाले बायोटेक स्टॉक के 500 शेयर घाटे में बेचते हैं, लेकिन आप अपने पोर्टफोलियो में उस विशेष परिसंपत्ति वर्ग के लिए समान स्तर का जोखिम बनाए रखना चाहते हैं। बड़े बायोटेक क्षेत्र को ट्रैक करने वाले ईटीएफ में निवेश करने के लिए बिक्री से प्राप्त आय का उपयोग करके, वॉश-सेल नियम का उल्लंघन किए बिना परिसंपत्ति विविधता को संरक्षित करना संभव है।

आप ईटीएफ का उपयोग म्यूचुअल फंड या अन्य ईटीएफ को बदलने के लिए भी कर सकते हैं, जब तक कि वे काफी हद तक समान न हों। यदि आप अनिश्चित हैं कि क्या कोई विशेष ईटीएफ दूसरे के समान है, तो आप मार्गदर्शन के लिए इसके सूचकांक को देख सकते हैं। यदि आप जो ईटीएफ बेच रहे हैं और जिस ईटीएफ को आप खरीदने के बारे में सोच रहे हैं, दोनों एक ही सूचकांक पर नज़र रखते हैं, तो यह एक संकेत है कि आईआरएस प्रतिभूतियों को भी समान मान सकता है।

कर-हानि संचयन में उनकी उपयोगिता के अलावा, जब लागत की बात आती है तो ईटीएफ स्टॉक और म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक फायदेमंद होते हैं। फीस के संबंध में, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड एक कम महंगा विकल्प होता है। वे सामान्य रूप से अधिक कर-कुशल भी हैं क्योंकि वे अन्य प्रतिभूतियों की तरह बार-बार पूंजीगत लाभ वितरण नहीं करते हैं।

कर निहितार्थ

कर के नजरिए से, जब आप अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर से बचने की कोशिश कर रहे हों तो घाटे की भरपाई के लिए ईटीएफ का उपयोग करना सबसे अच्छा काम करता है क्योंकि दरें दीर्घकालिक लाभ कर की तुलना में अधिक होती हैं।

हालाँकि, यदि आप उन्हीं प्रतिभूतियों को बाद की तारीख में पुनर्खरीद करने की योजना बना रहे हैं तो एक चेतावनी है। ऐसा करने से कर का आधार कम हो जाएगा, और यदि आप प्रतिभूतियों को अधिक कीमत पर बेचते हैं, तो आपको मिलने वाला कोई भी लाभ कर योग्य लाभ माना जाएगा।

यदि आप जो ईटीएफ खरीदते हैं, उसे धारण करते समय उसका मूल्य बढ़ जाता है तो भी यही बात लागू होती है। यदि आप इसे बेचने का निर्णय लेते हैं और पैसे का उपयोग मूल सुरक्षा में फिर से निवेश करने के लिए करते हैं, तो इससे अल्पकालिक पूंजी लाभ उत्पन्न होगा। अंततः, आप अपनी कर देनदारी को कम करने के बजाय उसे टाल रहे होंगे।

कर-हानि संचयन सीमाएँ

ऐसे कुछ दिशानिर्देश हैं जिन्हें निवेशकों को कर उद्देश्यों के लिए घाटे की भरपाई करने का प्रयास करते समय ध्यान में रखना चाहिए। सबसे पहले, कर-हानि संचयन केवल उन परिसंपत्तियों पर लागू होता है जो कर योग्य खाते के भीतर खरीदी और बेची जाती हैं। रोथ या पारंपरिक आईआरए में घाटे की भरपाई करना संभव नहीं है, जो निवेश के लिए कर-मुक्त और कर-स्थगित रास्ते प्रदान करता है।

दूसरी सीमा में सामान्य आय की वह राशि शामिल होती है जिसका दावा एक कर वर्ष में हानि के रूप में किया जा सकता है जब कोई पूंजीगत लाभ प्राप्त नहीं होता है। सीमा $3,000 (या अलग-अलग रिटर्न दाखिल करने वाले विवाहित करदाताओं के लिए $1,500) तय की गई है। यदि हानि $3,000 की सीमा से अधिक है, तो अंतर को भविष्य के कर वर्षों में आगे बढ़ाया जा सकता है।

आईआरएस के लिए यह भी आवश्यक है कि आप पहले उसी प्रकार के नुकसान के साथ लाभ की भरपाई करें, यानी अल्पकालिक से अल्पकालिक और दीर्घकालिक से दीर्घकालिक। यदि आपको लाभ से अधिक हानि है, तो आप उस परिदृश्य में अंतर को एक अलग प्रकार के लाभ पर लागू कर सकते हैं।

टैक्स कोड किसी भी वर्ष में परिवर्तन के अधीन हैं। कई विश्लेषकों और कर पेशेवरों ने 2021 में राष्ट्रपति बिडेन के पदभार संभालने के बाद कर कोड में बदलाव की उम्मीद की थी (जो कर-नुकसान की कटाई को प्रभावित कर सकता है)। हालाँकि, 2023 तक ऐसा कोई बदलाव नहीं हुआ है। मुद्रास्फीति कटौती अधिनियम और SECURE 2.0 अधिनियम केवल मामूली कर परिवर्तन लाया जिसका कर-हानि संचयन पर कोई प्रभाव नहीं पड़ा। टैक्स कट्स एंड जॉब्स एक्ट 2017 के परिणामस्वरूप, अमेरिकी संघीय कर दरें 2025 तक स्थिर रहेंगी। हालाँकि, उस समय दरें बदल सकती हैं।

तल – रेखा

ईटीएफ के साथ कर-हानि संचयन पूंजीगत लाभ पर कर देयता को कम करने या स्थगित करने का एक प्रभावी तरीका हो सकता है। इस रणनीति को ध्यान में रखने वाली सबसे महत्वपूर्ण बात वॉश-सेल नियम का सही ढंग से पालन करना है। निवेशकों को एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड चुनने में सावधानी बरतनी चाहिए ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उनके कर-हानि संचयन के प्रयास सफल हों।