एस्ट्रा माइक्रोवेव उत्पादों का मौलिक विश्लेषण

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एस्ट्रा माइक्रोवेव उत्पादों का मौलिक विश्लेषण: तीन प्रमोटरों ने एक मजबूत, तकनीकी रूप से शक्तिशाली निजी कंपनी की आवश्यकता महसूस की जो उच्च-स्तरीय आरएफ और माइक्रोवेव उपप्रणालियों और प्रणालियों को डिजाइन, विकसित और उत्पादन कर सके जिसके परिणामस्वरूप एस्ट्रा माइक्रोवेव प्रोडक्ट्स की स्थापना हुई।

एस्ट्रा माइक्रोवेव उत्पादों के इस मौलिक विश्लेषण में, हम उनके संचालन, वित्तीय स्थिति, भविष्य की योजनाओं और बहुत कुछ के बारे में गहराई से जानेंगे…

टेलीग्राम चैनल

कंपनी ओवरव्यू

एस्ट्रा माइक्रोवेव प्रोडक्ट्स लिमिटेड (एएसएमएल) की स्थापना 1991 में एक प्राइवेट लिमिटेड कंपनी के रूप में की गई थी, और इसकी यात्रा निरंतर विकास और मील के पत्थर से प्रतिष्ठित रही है। यह 1995 में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी बन गई। वर्तमान में उनके पास हैदराबाद में चार उत्पादन सुविधाएं और हैदराबाद और बैंगलोर, भारत में दो अनुसंधान और विकास सुविधाएं हैं।

एस्ट्रा रक्षा, अंतरिक्ष, दूरसंचार, मौसम विज्ञान और नागरिक संचार उद्योगों के लिए उच्च मूल्य वर्धित आरएफ और माइक्रोवेव सुपर घटकों, उपप्रणालियों और सिस्टम खोजों के डिजाइन, विकास, निर्माण और बिक्री में लगी हुई है। उन्होंने अनुसंधान और परीक्षण दोनों के लिए 500 से अधिक आरएफ उपकरणों की विविध रेंज के साथ खुद को उद्योग के अग्रणी के रूप में स्थापित किया है।

उनके पास बड़े पैमाने पर उत्पादन में 26 वर्षों से अधिक का अनुभव है और वे अत्याधुनिक असेंबली, एकीकरण और परीक्षण सुविधाओं द्वारा समर्थित हैं। विभिन्न भारतीय सरकारी प्रयोगशालाओं, रक्षा सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों, भारतीय अंतरिक्ष अनुसंधान संगठन और कई बहुराष्ट्रीय ओईएम के साथ सहयोग उनके पिछले अनुभवों में से एक है।

व्यावसायिक क्षेत्रों

कंपनी एकल उत्पाद खंड में काम करती है। व्यवसाय क्षेत्र के आधार पर वर्गीकरण करते हुए, हमारे पास रक्षा, अंतरिक्ष, मेट्रोलॉजी और निर्यात हैं। राजस्व का सेक्टर ब्रेकअप नीचे तालिका में दिखाया गया है।

भौगोलिक खंड के आधार पर राजस्व का 91% घरेलू ग्राहकों द्वारा योगदान दिया जाता है और केवल 9% विदेशी ग्राहकों द्वारा योगदान दिया जाता है।

उद्योग अवलोकन

भारतीय रक्षा विनिर्माण उद्योग देश की अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण स्तंभ है, जो बढ़ती राष्ट्रीय सुरक्षा चिंताओं के जवाब में गति पकड़ रहा है। भारत को पिछले आधे दशक में नियमित रूप से रक्षा उपकरणों के शीर्ष आयातकों में रखा गया है, जो जानबूझकर चीन और पाकिस्तान जैसे प्रतिद्वंद्वियों पर तकनीकी लाभ हासिल करने के लिए खुद को स्थापित कर रहा है। यह प्रवृत्ति सशस्त्र सेवाओं के आधुनिकीकरण और बाहरी रक्षा खरीद स्रोतों पर निर्भरता को कम करने के लिए एक सक्रिय रणनीति को प्रदर्शित करती है।

सरकार ने कई प्रयासों के माध्यम से, विशेष रूप से ‘मेक इन इंडिया’ अभियान को आगे बढ़ाकर एक आत्मनिर्भर रक्षा वातावरण विकसित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। ये नीति समर्थन कार्यक्रम रक्षा उपकरणों के घरेलू विनिर्माण को बढ़ाने का प्रयास करते हैं, जिससे भारत की रक्षा आत्मनिर्भरता बढ़ती है।

2021 तक, भारत के पास दुनिया का तीसरा सबसे बड़ा रक्षा बजट है, जो अपने राष्ट्रीय सुरक्षा बुनियादी ढांचे को मजबूत करने की प्रतिबद्धता को प्रदर्शित करता है। आगे देखते हुए, 2026 तक 15 अरब डॉलर के उपकरण निर्यात करने का भारत का महत्वाकांक्षी उद्देश्य इसे वैश्विक रक्षा क्षेत्र में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में स्थापित करेगा।

2022-23 के लिए केंद्रीय बजट एक सक्रिय दृष्टिकोण अपनाता है, रक्षा अनुसंधान एवं विकास बजट का 25% निजी उद्योग और स्टार्ट-अप को आवंटित करता है। इस रणनीतिक आवंटन में नवाचार के लिए उत्प्रेरक बनने की क्षमता है, जिससे देश में अत्याधुनिक रक्षा प्रौद्योगिकियों के विकास का मार्ग प्रशस्त होगा। यह न केवल तकनीकी सुधारों के प्रति सरकार के समर्पण को दर्शाता है, बल्कि यह भारत को रक्षा प्रौद्योगिकियों के लगातार बदलते माहौल में नवाचार के केंद्र के रूप में भी स्थापित करता है।

एस्ट्रा माइक्रोवेव उत्पाद – वित्तीय

राजस्व और लाभ

परिचालन से समेकित राजस्व वित्त वर्ष 2012 में 750.46 करोड़ रुपये से 8.7% की वृद्धि के साथ वित्त वर्ष 2013 में 815.52 करोड़ रुपये हो गया। कंपनी का एक ग्राहक है जो कुल राजस्व में 10% से अधिक यानी 192.99 करोड़ रुपये का योगदान देता है, जबकि वित्त वर्ष 2022 में तीन ग्राहकों की राशि 440.72 करोड़ रुपये थी। 4 साल के सीएजीआर आधार पर कंपनी की वृद्धि 29.18% रही।

कर पश्चात लाभ में रु. से 84% की वृद्धि दर्ज की गई। FY22 में 37.87 करोड़ रु. FY23 में 69.83 करोड़। कंपनी ने मुख्य रूप से बिक्री मिश्रण में बदलाव के कारण पिछले वित्त वर्ष की तुलना में अपनी लाभप्रदता में सुधार किया है, जहां घरेलू बिक्री ने निर्यात बिक्री की तुलना में अधिक योगदान दिया है। वित्त वर्ष 2011 में पीएटी में गिरावट मुख्य रूप से निर्यात की ओर झुकी बिक्री के मिश्रण के कारण हुई, जिसमें कम सकल मार्जिन होता है। 4 साल के सीएजीआर के आधार पर कंपनी ने 62.66% की सूचना दी

लाभ – सीमा

AMPL ने FY22 से FY23 तक ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन (OPM) में 6.22% की वृद्धि दर्ज की। 5 साल के औसत पर, कंपनी के लिए OPM लगभग 14.51% है।

शुद्ध लाभ मार्जिन (एनपीएम) 9.49% बताया गया, जो वित्त वर्ष 2012 से वित्त वर्ष 23 तक 4.01% की वृद्धि है। 5 साल के औसत पर, एनपीएम 6.53% है।

वापसी अनुपात

नियोजित पूंजी पर रिटर्न वित्त वर्ष 2012 में 10.72% से 6.38% बढ़कर वित्त वर्ष 2013 में 17.1% हो गया। यह वृद्धि मुख्य रूप से राजस्व में वृद्धि और मार्जिन में वृद्धि के कारण है। 5 साल के औसत आधार पर, आरओसीई 11.36% है।

इक्विटी पर रिटर्न में वित्त वर्ष 2012 में 6.62% से वित्त वर्ष 2013 में 11.37% तक 4.75% की वृद्धि दर्ज की गई, जिसका कारण चालू वर्ष के मुनाफे में वृद्धि है। 5 साल का औसत ROE 6.69% है।

ऋण विश्लेषण

ऋण/इक्विटी वित्त वर्ष 2012 में 0.14 गुना से बढ़कर वित्त वर्ष 2013 में 0.29 गुना हो गई है। औसत D2E भी 2 से नीचे है। कंपनी पर कम कर्ज है जिससे जरूरत पड़ने पर उधार लेने का अवसर मिल रहा है।

ब्याज कवरेज अनुपात 3.34 गुना से बढ़कर 4.1 गुना हो गया है. 5 साल के औसत आधार पर, ICR 3.46 गुना है।

एस्ट्रा माइक्रोवेव उत्पादों का मौलिक विश्लेषण – प्रमुख मेट्रिक्स

मुख्य विचार:

  • कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात।
  • कंपनी का पीई उद्योग के पीई से अधिक है।
  • प्रमोटर की हिस्सेदारी सिर्फ 6.54% है

भविष्य का दृष्टिकोण

  • एएमपीएल अनुसंधान और विकास पर महत्वपूर्ण जोर देने के साथ वायरलेस संचार क्रांति में सबसे आगे है। रडार सबसिस्टम से परे, कंपनी का लक्ष्य पूर्ण रक्षा और एयरोस्पेस समाधान प्रदान करना है जिसमें रडार, सबसिस्टम और घटक शामिल हैं। एएमपीएल संयुक्त उत्पाद निर्माण के लिए सहयोगात्मक प्रयासों को प्रोत्साहित करता है, स्टार्ट-अप के साथ काम करते समय साझा स्वामित्व और लाभ-साझाकरण पर जोर देता है।
  • एएमपीएल अपने उत्पाद पोर्टफोलियो को व्यापक बनाने और व्यापक बाजार तक पहुंचने के लिए, आरएफ और माइक्रोवेव डोमेन में मुख्य कौशल को उजागर करते हुए, एस्ट्रा ब्रांड के तहत विभिन्न समाधान विकसित करने के लिए समर्पित है। कंपनी का लक्ष्य घरेलू ज्ञान और बाहरी सहयोग का उपयोग करके अद्वितीय उत्पाद तैयार करना है।
  • एएमपीएल लगभग रु. के बड़े पूंजीगत व्यय के साथ रक्षा और एयरोस्पेस क्षेत्रों में आरएफ और माइक्रोवेव प्रौद्योगिकियों में संचालन बढ़ाने और सुधार लाने के लिए एक मजबूत प्रतिबद्धता प्रदर्शित करता है। 45 करोड़.

निष्कर्ष

जैसे ही हम इस लेख को समाप्त करते हैं, यह उल्लेखनीय है कि हमारी सरकार हर साल रक्षा पर सकल घरेलू उत्पाद का लगभग 3% खर्च करती है और आत्मनिर्भरता बढ़ाने, महान अवसर पैदा करने पर अत्यधिक ध्यान केंद्रित करती है। उन्होंने लगभग दस परियोजनाएं या उत्पाद चुने हैं जिनमें वे आक्रामक रूप से निवेश करने का इरादा रखते हैं और अगले तीन से चार वर्षों के भीतर परिणाम देखने की उम्मीद करते हैं।

चिंता का सबसे बड़ा कारण यह है कि कंपनी की मुख्य राजस्व धारा रक्षा उद्योग है, और परियोजनाओं को महत्वपूर्ण ऑर्डर में बदलना मुख्य रूप से सरकार की पसंद पर निर्भर करता है। इस गतिशीलता के परिणामस्वरूप असमान और असंतुलित बिक्री पैटर्न होता है, जो कंपनी के नियंत्रण से परे है।

हमें अपने विचार नीचे टिप्पणी अनुभाग में बताएं।

आशीष अग्रवाल द्वारा लिखित

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