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ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का संक्षिप्त रूप) को एक्सचेंजों पर स्टॉक की तरह माना जाता है; इस प्रकार, उन्हें कम कीमत पर बेचने की भी अनुमति है। शॉर्ट सेलिंग उन शेयरों को बेचने की प्रक्रिया है जो आपके पास नहीं हैं, बल्कि आपने ब्रोकरेज से उधार लिया है।
- स्टॉक के समान ईटीएफ को कम बेचा जा सकता है, जिससे निवेशकों को उधार लिए गए शेयरों को बेचकर प्रत्याशित मूल्य में गिरावट से लाभ मिल सकता है।
- म्यूचुअल फंड और स्टॉक की विशेषताओं को मिलाकर, ईटीएफ विभिन्न संपत्तियों में विविध निवेश के लिए निवेशकों का पैसा एकत्र करते हैं, जिससे विविधीकरण और तरलता मिलती है।
- शॉर्ट सेलिंग एक ऐसी रणनीति है जहां एक निवेशक किसी सिक्योरिटी को उधार लेता है और बेचता है, कीमत में गिरावट की उम्मीद करते हुए इसे बाद में लाभ के लिए कम कीमत पर पुनर्खरीद करता है।
- ईटीएफ अपटिक नियमों के बिना शॉर्ट पोजीशन में आसान प्रवेश की पेशकश करते हैं, जिससे निवेशकों को बाजार में गिरावट का तुरंत फायदा उठाने में मदद मिलती है।
- निवेशक कीमतों में गिरावट से लाभ कमाने या मौजूदा स्थिति को बचाने के लिए ईटीएफ की कम बिक्री करते हैं।
ईटीएफ को समझना
ईटीएफ निवेश फंड हैं जो म्यूचुअल फंड और व्यक्तिगत स्टॉक की विशेषताओं को मिलाकर स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं। ये फंड स्टॉक, बॉन्ड या अन्य परिसंपत्तियों का एक विविध पोर्टफोलियो खरीदने के लिए कई निवेशकों से पैसा इकट्ठा करते हैं। ईटीएफ निवेशकों को विविधीकरण और तरलता प्रदान करते हुए परिसंपत्तियों, क्षेत्रों या निवेश रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश की पेशकश करते हैं।
ईटीएफ के संदर्भ में, शॉर्ट सेलिंग निवेशकों को उधार लेने और शेयर बेचने से ईटीएफ के मूल्य में संभावित कमी से लाभ कमाने की अनुमति देती है। इस रणनीति को बाजार में मंदी से बचाव के लिए या अनुमानित बाजार रुझानों का लाभ उठाने के लिए नियोजित किया जा सकता है। हम इस लेख में बाद में इस बारे में अधिक बात करेंगे कि निवेशक ईटीएफ की कम बिक्री क्यों करेंगे।
शॉर्ट सेलिंग को समझना
शॉर्ट सेलिंग एक व्यापारिक रणनीति है जहां एक निवेशक एक सुरक्षा उधार लेता है और इसे इस उम्मीद के साथ बेचता है कि इसकी कीमत में गिरावट आएगी। लक्ष्य बाद में सुरक्षा को कम कीमत पर पुनर्खरीद करना, ऋणदाता को वापस करना और अंतर को लाभ के रूप में जेब में रखना है। इस रणनीति का उपयोग अक्सर बाज़ार की मंदी की उम्मीदों को भुनाने, संभावित नुकसान से बचाव करने, या अधिक मूल्यवान प्रतिभूतियों का फायदा उठाने के लिए किया जाता है।
ईटीएफ औसत निवेशक को जो एक लाभ प्रदान करता है वह है प्रवेश में आसानी। इन उत्पादों में तेजी के नियम नहीं हैं, इसलिए निवेशक शेयरों को छोटा करने का निर्णय ले सकते हैं, भले ही बाजार में गिरावट चल रही हो। इसका मतलब यह है कि किसी स्टॉक के अंतिम निष्पादित मूल्य (या बढ़ोतरी) से ऊपर व्यापार करने की प्रतीक्षा करने के बजाय, निवेशक अगली उपलब्ध बोली पर शेयरों को शॉर्ट बेच सकता है और तुरंत शॉर्ट पोजीशन में प्रवेश कर सकता है।
बाजार की गिरावट का फायदा उठाने के लिए शीघ्र प्रवेश चाहने वाले निवेशकों के लिए यह महत्वपूर्ण है। नियमित स्टॉक के साथ, यदि नीचे की ओर दबाव बहुत अधिक हो तो निवेशक उस स्थिति में प्रवेश नहीं कर पाएगा।
एसईसी के होमपेज के अनुसार, निवेश प्रबंधन प्रभाग 30,000 पंजीकृत फंड और 50,000 निजी फंड की देखरेख के लिए जिम्मेदार है।
शॉर्ट सेल ईटीएफ के लिए प्रेरणा
अधिकांश लोग दो कारणों से शेयर कम बेचते हैं:
- उन्हें उम्मीद है कि शेयर की कीमत में गिरावट आएगी। लघु-विक्रेता आज ऊंची कीमत पर शेयर बेचने की उम्मीद करते हैं और लाभ के लिए भविष्य में कभी-कभी उधार लिए गए शेयरों को कम कीमत पर वापस खरीदने के लिए आय का उपयोग करते हैं।
- वे किसी अन्य सुरक्षा में रखे गए पद को हेज करना या उसकी भरपाई करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपने पुट विकल्प बेचा है, तो ऑफसेटिंग स्थिति अंतर्निहित सुरक्षा को कम बेचने की होगी।
शॉर्ट सेल ईटीएफ के लिए कदम
ईटीएफ को छोटा करने में कई चरणों की श्रृंखला शामिल होती है। ईटीएफ को छोटा करने के तरीके पर यहां एक बहुत ही सामान्य अवलोकन दिया गया है:
- एक मार्जिन खाता खोलें: शॉर्ट सेलिंग के लिए आमतौर पर मार्जिन खाते की आवश्यकता होती है, जो आपको प्रतिभूतियां उधार लेने की अनुमति देता है। सभी ब्रोकरेज खाते स्वचालित रूप से मार्जिन विशेषाधिकारों के साथ नहीं आते हैं, इसलिए आपको इसके लिए आवेदन करने की आवश्यकता हो सकती है, भले ही आपके पास पहले से ही ब्रोकरेज फर्म के साथ खाते खुले हों।
- उधार लेने की उपलब्धता जांचें: अपने ब्रोकर से सत्यापित करें कि जिस विशिष्ट ईटीएफ को आप कम करना चाहते हैं वह उधार लेने के लिए उपलब्ध है। तरलता की कमी जैसे कई कारणों से सभी ईटीएफ कम बिक्री के लिए उपलब्ध नहीं हो सकते हैं।
- लघु विक्रय आदेश दें: एक बार जब आप उपलब्धता की पुष्टि कर लें, तो अपने ब्रोकरेज प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से एक लघु विक्रय ऑर्डर दें। उन शेयरों की मात्रा बताएं जिन्हें आप शॉर्ट करना चाहते हैं और ऑर्डर प्रकार (सीमा या बाजार ऑर्डर) सेट करें।
- व्यापार की निगरानी करें: बाजार और ईटीएफ के प्रदर्शन पर कड़ी नजर रखें। संभावित घाटे को प्रबंधित करने के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करें, और सुनिश्चित करें कि आपका खाता लगातार मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा कर रहा है।
- कवर करने के लिए खरीदें: जब आप अपनी शॉर्ट पोजीशन को बंद करने का निर्णय लेते हैं, तो आपको “कवर टू कवर” की आवश्यकता होगी। इसमें उतने ही शेयर खरीदना शामिल है जितने आपने शुरू में उधार लिए और बेचे थे।
- लाभांश के लिए खाता: ध्यान दें कि यदि ईटीएफ लाभांश का भुगतान करता है, तो आपको शॉर्ट पोजीशन रखने के दौरान लाभांश भुगतान के लिए ऋणदाता को मुआवजा देना पड़ सकता है।
निवेशक ईटीएफ कम क्यों बेचेंगे?
निवेशक विभिन्न कारणों से ईटीएफ को कम बेचने का विकल्प चुन सकते हैं। एक प्राथमिक प्रेरणा ईटीएफ में प्रत्याशित मूल्य गिरावट का लाभ उठाना है, जिससे मुनाफा पैदा होता है। इसके अतिरिक्त, निवेशक अपने पोर्टफोलियो में रखी अन्य प्रतिभूतियों में स्थिति को हेज करने या ऑफसेट करने की रणनीति के रूप में शॉर्ट सेलिंग का उपयोग कर सकते हैं।
क्या शॉर्ट सेलिंग ईटीएफ के लिए विशिष्ट आवश्यकताएं हैं?
हां, शॉर्ट सेलिंग के लिए आमतौर पर मार्जिन खाते की आवश्यकता होती है। निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि जिस विशिष्ट ईटीएफ को वे छोटा करना चाहते हैं वह उधार लेने के लिए भी उपलब्ध है।
शॉर्ट सेलिंग के संदर्भ में लीवरेज्ड और व्युत्क्रम ईटीएफ पारंपरिक ईटीएफ से कैसे भिन्न हैं?
लीवरेज्ड और व्युत्क्रम ईटीएफ का लक्ष्य किसी अंतर्निहित सूचकांक के दैनिक प्रदर्शन को बढ़ाना या उलट देना है। इन ईटीएफ को कम बेचते समय, निवेशकों को चक्रवृद्धि प्रभाव और संभावित बढ़ी हुई अस्थिरता से सावधान रहना चाहिए, क्योंकि वे पारंपरिक ईटीएफ की तुलना में रैखिक तरीके से व्यवहार नहीं कर सकते हैं।
क्या शॉर्ट सेलिंग ईटीएफ को दीर्घकालिक निवेश रणनीति में शामिल किया जा सकता है?
जबकि कम बिक्री वाले ईटीएफ अक्सर अल्पकालिक व्यापार और हेजिंग रणनीतियों से जुड़े होते हैं, कुछ निवेशक इसे दीर्घकालिक रणनीतियों में शामिल कर सकते हैं। अधिकांश के लिए, बाजार की मौजूदा स्थितियों के आधार पर शॉर्ट सेलिंग एक अधिक अस्थायी रणनीति होगी। जो लोग कम बिक्री वाले ईटीएफ को अपनी दीर्घकालिक योजनाओं में शामिल करने में रुचि रखते हैं, उन्हें अपनी व्यक्तिगत निवेश जोखिम क्षमता के प्रति सचेत रहना चाहिए।
तल – रेखा
हां, आप ईटीएफ को छोटा कर सकते हैं। शॉर्ट सेलिंग ईटीएफ का लक्ष्य ऐसे रिटर्न प्रदान करना है जो किसी विशिष्ट अंतर्निहित सूचकांक या परिसंपत्ति वर्ग की विपरीत दिशा में चलते हैं। यह रणनीति उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो बाजार में गिरावट से बचाव करना चाहते हैं या मंदी के बाजार रुझानों का फायदा उठाना चाहते हैं।
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