टीसीएस Q4 परिणाम समीक्षा – टीसीवी द्वारा संचालित अच्छी तिमाही, मार्जिन प्रदर्शन: मोतीलाल ओसवाल

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टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज लिमिटेड ने वित्त वर्ष 24 की चौथी तिमाही में $7.36 बिलियन का राजस्व दर्ज किया, जो स्थिर मुद्रा के संदर्भ में 1.1% QoQ अधिक है, जो हमारे अनुमान से 110 आधार अंक कम है, लेकिन मौजूदा मांग में कमजोरी के बावजूद, ब्लूमबर्ग की सहमति के अनुरूप है।

वृद्धि को भारत (11% QoQ/37% YoY, बीएसएनएल स्केल अप द्वारा सहायता प्राप्त) और यूके (3.6% QoQ ऊपर) द्वारा संचालित किया गया था, जबकि उत्तरी अमेरिका और महाद्वीपीय यूरोप कमजोर थे।

टीसीएस ने एक मेगा डील सहित $13.2 बिलियन (63% QoQ/32% YoY, बुक-टू-बिल अनुपात 1.8 गुना) के कुल अनुबंध मूल्य के साथ अपना सर्वश्रेष्ठ त्रैमासिक सौदा दर्ज किया। FY24 YoY CC USD वृद्धि 3.4% थी।

कंपनी ने अपने मजबूत ऑपरेटिंग मार्जिन प्रदर्शन को बनाए रखा, एबिट मार्जिन 100 बीपी क्यूओक्यू से बढ़कर 26.0% हो गया, जो पिछले 12 तिमाहियों में पहली बार इसके मध्यम अवधि के मार्गदर्शन बैंड का निचला छोर है।

यह हमारे अनुमान से 100बीपी आगे था, और कम उपठेका लागत और कर्मचारियों की संख्या में निरंतर कटौती (-1.8k क्यूओक्यू) द्वारा सहायता प्राप्त थी। एट्रिशन (पिछले बारह महीने) 80bp QoQ से घटकर 12.5% ​​हो गया।

कर पश्चात चौथी तिमाही का लाभ 124 अरब रुपये (20.3% पीएटी मार्जिन) के अनुरूप था। FY24 PAT 462 बिलियन रुपये (YoY से 9.3% अधिक) रहा। टीसीएस ने वर्ष के दौरान 443 अरब रुपये (सालाना आधार पर 6.9% अधिक) का मुफ्त नकदी प्रवाह उत्पन्न किया।



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