आरईसी का मौलिक विश्लेषण – वित्तीय, भविष्य की योजनाएं और बहुत कुछ

आरईसी का मौलिक विश्लेषण: भारत सरकार 2030 तक 500 गीगावॉट नवीकरणीय ऊर्जा क्षमता हासिल करने के लक्ष्य पर काम कर रही है, जिससे इस क्षेत्र में महत्वपूर्ण निवेश आने की उम्मीद है। इस लेख में, हम एक ऐसी कंपनी का विश्लेषण करेंगे जो विशेष रूप से इस क्षेत्र के वित्तपोषण में शामिल है।

आरईसी का मौलिक विश्लेषण

कंपनी ओवरव्यू

मानसून पर कृषि की निर्भरता को कम करने के लिए सिंचाई उद्देश्यों के लिए कृषि पंप-सेटों को सक्रिय करने के लिए 1969 में स्थापित, आरईसी लिमिटेड एक गैर-बैंकिंग वित्त कंपनी (एनबीएफसी), सार्वजनिक वित्तीय संस्थान (पीएफआई) और इंफ्रास्ट्रक्चर फाइनेंसिंग कंपनी के रूप में आरबीआई के साथ पंजीकृत है। (आईएफसी)।

आरईसी देश में बुनियादी ढांचा संपत्ति बनाने के लिए राज्य, केंद्र और निजी कंपनियों को दीर्घकालिक ऋण और अन्य वित्तपोषण उत्पाद प्रदान करता है। यह बिजली क्षेत्र के बुनियादी ढांचे, नवीकरणीय ऊर्जा और नई प्रौद्योगिकियों, और बुनियादी ढांचे और रसद क्षेत्र (गैर-ऊर्जा) को वित्तपोषित करता है। 22 राज्य कार्यालयों के माध्यम से इसकी देशव्यापी उपस्थिति है।

कंपनी ने बिजली क्षेत्र में सरकार की परियोजनाओं में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाई और कई सरकारी योजनाओं से जुड़ी रही।

खंड विश्लेषण

कंपनी केवल एक व्यवसाय खंड का संचालन करती है, यानी बिजली, लॉजिस्टिक्स और बुनियादी ढांचा क्षेत्रों को ऋण देना। प्रस्तावित प्रमुख उत्पादों या सेवाओं के आधार पर राजस्व का वर्गीकरण,

उद्योग अवलोकन

भारत वैश्विक ऊर्जा अर्थव्यवस्था में एक महत्वपूर्ण शक्ति के रूप में उभरा है। महामारी के बाद आर्थिक सुधार और प्रतिकूल मौसम की स्थिति के कारण भारत में बिजली की मांग में 8.4% की वृद्धि हुई। भारत में विविध व्यापारिक माहौल और बड़ा उपभोक्ता आधार देश के तीव्र आर्थिक विस्तार को चला रहा है। अपने ठोस व्यापक आर्थिक बुनियादी सिद्धांतों और स्मार्ट राजकोषीय नीतियों के साथ, भारत 2025 तक 5 ट्रिलियन अमरीकी डालर के लक्ष्य के साथ सकल घरेलू उत्पाद में दुनिया में पांचवें स्थान पर है। आर्थिक सर्वेक्षण 2023-24 के लिए 6.5% विकास दर की भविष्यवाणी करता है।

इस बीच, लगातार आर्थिक विकास, सुधार और सहायक नीतियां भारत के बिजली क्षेत्र को आगे बढ़ा रही हैं। 2022-23 में ऊर्जा मांग में 9.5% की वृद्धि इसकी तीव्रता को दर्शाती है। नवीकरणीय ऊर्जा पर ध्यान केंद्रित करते हुए, भारत 2030 तक अपनी मौजूदा क्षमता का 50% गैर-जीवाश्म ईंधन-आधारित स्रोतों से बदलना चाहता है, जिसके परिणामस्वरूप आगे विकास और दीर्घकालिक स्थिरता होगी। भारत सरकार भी वितरण क्षेत्र को मजबूत करने के लिए कई सुधार कर रही है।

जैसे-जैसे भारतीय अर्थव्यवस्था तेजी से बढ़ रही है, बढ़ती जनसंख्या और प्रति व्यक्ति बिजली खपत के वर्तमान निम्न स्तर के साथ, लंबी अवधि में बिजली क्षेत्र में निवेश का भविष्य का दृष्टिकोण काफी आशाजनक है।

आरईसी – वित्तीय

आइए कंपनी की वित्तीय स्थिति पर नजर डालें.

राजस्व एवं शुद्ध लाभ

कंपनी के वित्तीय विवरण से पता चलता है कि राजस्व FY22 से FY23 तक क्रमशः 0.5 प्रतिशत बढ़कर ₹ 39269 करोड़ से ₹ ​​39478 करोड़ हो गया है। 4 साल के सीएजीआर आधार पर कंपनी 11.66 प्रतिशत बढ़ी। राजस्व लगातार बढ़ रहा है और 31 मार्च तक आरईसी के ऋण पोर्टफोलियो को उत्पादन परियोजनाओं में 39%, ट्रांसमिशन परियोजनाओं में 11%, वितरण परियोजनाओं में 37%, नवीकरणीय ऊर्जा परियोजनाओं में 7% और एसटीएल/आरबीपीएफ में 6% के रूप में वर्गीकृत किया गया था। 2023.

कंपनी का शुद्ध मुनाफा FY22 में ₹10036 करोड़ से 11 प्रतिशत बढ़कर FY23 में ₹11167 करोड़ हो गया है। 4 साल के सीएजीआर के आधार पर कंपनी की ग्रोथ 18.10 फीसदी रही है, जो अच्छी ग्रोथ का संकेत है।

लाभ – सीमा

आरईसी ने वित्त वर्ष 22 से वित्त वर्ष 23 तक परिचालन लाभ मार्जिन (ओपीएम) में 7.6 प्रतिशत और शुद्ध लाभ मार्जिन (एनपीएम) में 2.73 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की। हालाँकि लाभ मार्जिन में गिरावट आई है, मार्जिन क्रमशः 5 साल के औसत 15.45 प्रतिशत और 7.52 प्रतिशत को मात देने में सक्षम था।

आरईसी लगातार प्रतिस्पर्धी दरों पर धन जुटा रहा है जो वित्तपोषण व्यवसाय में लाभप्रदता का आधार बनता है। 31 मार्च, 2023 तक बकाया उधार के लिए धन की कुल भारित औसत वार्षिक लागत 7.28% थी क्योंकि इसे अपने घरेलू ऋण उपकरणों और अंतरराष्ट्रीय रेटिंग के लिए क्रिसिल, केयर, इंडिया रेटिंग्स एंड रिसर्च और आईसीआरए से “एएए” रेटिंग प्राप्त है। मूडीज़ और FITCH से क्रमशः “Baa3” और “BBB-” रेटिंग।

ओपीएम और एनपीएम ऐसे अंतर दिखाते हैं क्योंकि यह एक एनबीएफसी है और इसकी परिचालन लागत बहुत कम और वित्तपोषण लागत अधिक है।

वापसी अनुपात

नियोजित पूंजी पर रिटर्न वित्त वर्ष 2012 में 9.1% से 0.04% बढ़कर वित्त वर्ष 2013 में 9.14% हो गया, लेकिन 5 साल के रुझान को देखते हुए, आरओसीई समान स्तर पर बना हुआ है। 5 साल के औसत आधार पर, आरओसीई 9.08% है।

इक्विटी पर रिटर्न वित्त वर्ष 2012 में 21.36% से 0.74% गिरकर वित्त वर्ष 2013 में 20.62% हो गया। लंबे परिप्रेक्ष्य को ध्यान में रखते हुए, RoE में 3.5% की वृद्धि हुई है। 5 साल के औसत आधार पर, RoE 18.91% है।

RoCE की तुलना में RoCE कम है क्योंकि कंपनी का ऋण इक्विटी मूल्य की तुलना में अधिक है, जिससे अनुपात का भाजक बढ़ जाता है।

उत्तोलन अनुपात

FY23 में डेट-इक्विटी रेशियो 6.55 गुना है. लंबे परिप्रेक्ष्य में, अनुपात में 0.52 की कमी आई है। उच्च ऋण के कारण, ब्याज अभिसरण अनुपात कम है लेकिन बढ़ रहा है।

चूंकि आरईसी एक एनबीएफसी है, कंपनी को ऋण और अग्रिम प्रदान करने के लिए उधार लेना पड़ता है, इसलिए इक्विटी पर उच्च ऋण कोई चेतावनी संकेत नहीं है।

FY23 में स्वीकृतियों और संवितरणों का क्षेत्रवार विवरण

प्रमुख उधारकर्ता

प्रमुख मैट्रिक्स

ग्रामीण विद्युतीकरण निगम – भविष्य की योजनाएँ

• आरईसी ने मेट्रो, बंदरगाहों, हवाई अड्डों, तेल रिफाइनरियों, राजमार्गों और स्टील इंफ्रा से लेकर हेल्थकेयर, शैक्षणिक संस्थानों और आईटी इंफ्रा/फाइबर ऑप्टिक्स आदि क्षेत्रों में फैली विभिन्न परियोजनाओं के लिए ₹85,700 करोड़ से अधिक की मंजूरी दी है, जो लगभग 32% है। समग्र प्रतिबंधों का.
• आरईसी का लक्ष्य वर्ष 2030 तक ग्रीन प्रोजेक्ट्स के अपने वर्तमान ऋण पोर्टफोलियो को दस गुना से अधिक बढ़ाकर ₹3 लाख करोड़ करना है।
• मार्च 2030 तक ₹10 लाख करोड़ से अधिक की ऋण पुस्तिका हासिल करने का लक्ष्य।
• साल 2025 तक नेट जीरो एनपीए वाली कंपनी.

निष्कर्ष

जैसे ही हम आरईसी लिमिटेड के मौलिक विश्लेषण पर लेख समाप्त करते हैं, हमने इसके व्यवसाय, उद्योग, वित्तीय और भविष्य के दृष्टिकोण पर ध्यान दिया है। कंपनी आशावादी दिख रही है और इसमें विकास के उच्च अवसर हैं। आरईसी की गैर-निष्पादित परिसंपत्तियां (एनपीए) उद्योग में सबसे कम में से एक हैं और यह अपने शेयरधारकों को लगातार लाभांश का भुगतान करती है। निवेश से पहले कंपनी की जोखिम और रिटर्न विशेषताओं और इसकी उपयुक्तता को समझने के लिए आरईसी विश्लेषण का मौलिक विश्लेषण आवश्यक है। अपने विचार नीचे टिप्पणी अनुभाग में अवश्य लिखें।

आशीष अग्रवाल द्वारा लिखित

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