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वसंत आवास बाजार उन उम्मीदों को खारिज कर रहा है कि कीमतें कम हो जाएंगी और प्रतिस्पर्धा कम हो जाएगी।
उच्च बंधक दरें आमतौर पर कीमतों और मांग दोनों को कम कर देती हैं, जैसा कि पिछले साल हुआ था, लेकिन अब ऐसा नहीं है। बिक्री के लिए अभी भी बहुत कम घर हैं क्योंकि वर्तमान गृहस्वामी स्थानांतरित होने का जोखिम नहीं उठा सकते हैं, और इससे कीमतें ऊंची बनी हुई हैं।
CoreLogic के अनुसार, फरवरी में घर की कीमतें पिछले साल फरवरी की तुलना में 5.5% अधिक थीं। वह वार्षिक तुलना थोड़ी कम हो रही है, लेकिन जनवरी से फरवरी तक मूल्य वृद्धि वर्ष के उस समय के लिए सामान्य रूप से लगभग दोगुनी थी, यह दर्शाता है कि इस वसंत के बाजार ने उच्च ब्याज दरों के बावजूद मजबूत शुरुआत की।
30-वर्षीय सावधि बंधक पर औसत दर अक्टूबर में अपने नवीनतम उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, जो संक्षेप में 8% से अधिक हो गई। इसके बाद दिसंबर और पूरे जनवरी में यह वापस 6% के दायरे में आ गया। फरवरी में यह 7% से अधिक बढ़ गया, जिससे बाजार ठंडा हो जाना चाहिए था।
लेकिन नवनिर्मित घरों की बिक्री, जिसे महीने के दौरान हस्ताक्षरित अनुबंधों द्वारा गिना जाता है, फरवरी में साल दर साल लगभग 6% अधिक थी। मौजूदा घरों की लंबित बिक्री, हस्ताक्षरित अनुबंधों के आधार पर, पिछले वर्ष की तुलना में उस महीने 7% कम थी, लेकिन मांग में कमी के कारण नहीं।
लॉक-इन प्रभाव
आज के मौजूदा घरेलू बाज़ार में असली समस्या आपूर्ति की कमी है। पिछले वसंत की तुलना में इस वसंत में अधिक नई सूचियाँ हैं, लेकिन आपूर्ति अभी भी महामारी से पहले की तुलना में 40% कम है।
ऐसा आंशिक रूप से इसलिए है क्योंकि वर्तमान गृहस्वामी लॉक-इन प्रभाव से त्रस्त हैं: वे अपने घरों को बिक्री के लिए सूचीबद्ध नहीं करेंगे क्योंकि आगे बढ़ने की लागत बहुत अधिक है।
आईसीई मॉर्टगेज के आंकड़ों के अनुसार, फेडरल रिजर्व द्वारा 2022 में दरें बढ़ाना शुरू करने से पहले के 22 वर्षों में, 25% अधिक महंगे घर में अपग्रेड करने से मूलधन और ब्याज के औसत गृहस्वामी के मासिक भुगतान में 40% या औसतन लगभग $400 की वृद्धि होती। तकनीकी। सड़क के पार एक समान घर में जाने से उनके भुगतान में कोई बदलाव नहीं आएगा।
आज इसके बिल्कुल विपरीत, रिकॉर्ड-कम बंधक दर वाले औसत गृहस्वामी को 25% अधिक महंगे घर तक जाने के लिए अपने मासिक भुगतान में 132% या लगभग $1,800 की बढ़ोतरी देखने को मिलेगी। आईसीई के अनुसार, वही घर खरीदने पर जिसमें वे अभी हैं, उनका मासिक भुगतान 60% तक बढ़ जाएगा।
वे बढ़ोतरी राष्ट्रीय औसत का प्रतिनिधित्व करती है और बाजार दर बाजार भिन्न हो सकती है। उदाहरण के लिए, आगे बढ़ने पर बफ़ेलो, न्यूयॉर्क में एक गृहस्वामी के मासिक भुगतान में $604 जुड़ जाएगा, जो 108% की वृद्धि है; और सैन जोस, कैलिफ़ोर्निया में $4,517, आईसीई डेटा के अनुसार, 161% की वृद्धि।
आईसीई के उद्यम अनुसंधान के उपाध्यक्ष एंडी वाल्डेन ने कहा, “कम दरें कई लोगों के लिए गणना को आसान बनाएंगी और कदमों को अधिक उचित बनाएंगी। लेकिन शुद्ध परिणाम यह है कि बहुत सारे खरीदारों के लिए बहुत कम घर हैं।” “जब तक उस बुनियादी बेमेल को संबोधित नहीं किया जाता है, तब तक सरल आपूर्ति और मांग इन्वेंट्री और सामर्थ्य दोनों पर दबाव डालती रहेगी।”
किस रेट से खुलेगा बाजार?
यदि दरें 6% तक गिर गईं, तो 25% अधिक महंगे घर तक व्यापार करने के लिए मासिक भुगतान में वृद्धि 103% की औसत छलांग से 88% तक कम हो जाएगी – वाल्डेन के अनुसार, एक मामूली लेकिन स्वागत योग्य सुधार।
यदि दरें 5% तक गिर जाती हैं, तो ऊपर जाने के लिए 68% बड़े भुगतान की आवश्यकता होगी, जो अभी भी 39% के दीर्घकालिक औसत से बहुत अधिक है, लेकिन शायद अपग्रेड करने की अनिवार्य आवश्यकता या इच्छा वाले किसी व्यक्ति को प्रेरित करने के लिए पर्याप्त है।
जबकि सभी उधारकर्ताओं के पास रिकॉर्ड-कम दरें नहीं हैं, महंगे बाजारों में अधिक हैं क्योंकि पुनर्वित्त की लागत पर ब्रेकईवन बिंदु आमतौर पर उच्च-शेष उधारकर्ताओं के लिए कम है, इसलिए उनके पास ऐसा करने के लिए अधिक प्रोत्साहन है। उनके पास उच्च-शेष ऋण होने की भी संभावना है, इसलिए उच्च दर पर जाना और भी महंगा होगा। यही कारण है कि कैलिफोर्निया के अधिकांश हिस्सों में लॉक-इन प्रभाव अधिक मजबूत है, जहां घर सबसे महंगे हैं।
रेडफिन के अनुसार, आज अधिकांश उधारकर्ताओं, 88.5%, के पास 6% से कम दरों पर बंधक हैं। मोटे तौर पर 59% की दरें 4% से कम हैं, और लगभग 23% मकान मालिकों की दरें 3% से कम हैं।
वे शेयर पिछले वर्ष की तुलना में थोड़े कम हैं, क्योंकि कुछ लोगों ने पिछले वर्ष में स्थानांतरित होने का विकल्प चुना था, लेकिन यह दर्शाता है कि बाजार किस स्थिति में है, विशेष रूप से उच्च और अभी भी बढ़ती घरेलू कीमतों को देखते हुए।
ज़िलो की एक नई रिपोर्ट से पता चलता है कि अमेरिका में अब रिकॉर्ड-उच्च 550 “मिलियन-डॉलर” शहर हैं, या ऐसे शहर जहां सामान्य घर की कीमत 1 मिलियन डॉलर या उससे अधिक है। यह 2023 की तुलना में 59 अधिक मिलियन-डॉलर वाले शहर हैं, जब बढ़ती बंधक दरों के कारण घरेलू मूल्य कमजोर हो रहे थे।
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