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एनसीसी लिमिटेड ने वित्त वर्ष 24 की तीसरी तिमाही के लिए राजस्व और कर पश्चात लाभ में क्रमश: 41% और 42% की वृद्धि के साथ एक बार फिर मजबूत परिणाम दिए। जल जीवन मिशन परियोजनाओं और भवन एवं विद्युत प्रभाग में उच्च निष्पादन के परिणामस्वरूप हमारी उम्मीदों पर 13% की भारी गिरावट आई।
जबकि Q3 में NCC के लिए ऑर्डर प्रवाह कम था, वित्त वर्ष 24 की पहली छमाही में पर्याप्त ऑर्डर अभिवृद्धि से कंपनी को इस वर्ष 260 बिलियन रुपये के ऑर्डर प्रवाह का मार्गदर्शन प्राप्त करने में मदद मिलेगी।
हमें उम्मीद है कि ऑर्डर प्रवाह में चुनाव संबंधी मंदी के बावजूद वित्त वर्ष 2015 में राजस्व वृद्धि की गति बनी रहेगी। बेहतर राजस्व वृद्धि के बावजूद ऋण और कार्यशील पूंजी के मामले में बैलेंस शीट में सुधार जारी है।
हमारा मानना है कि एनसीसी जैसे विविध ईपीसी खिलाड़ियों के पास कई बुनियादी क्षेत्रों में व्यापक अवसरों को देखते हुए पुन: रेटिंग क्षमता है।
हमने बेहतर निष्पादन और मार्जिन को ध्यान में रखते हुए FY24/FY25 के लिए कर के बाद अपने लाभ में 16%/17% की वृद्धि की है।
हमारा संशोधित लक्ष्य मूल्य अब 12 गुना पहले 13 गुना सितंबर 2025 पीएटी के आधार पर 240 रुपये (पहले 182 रुपये) है। हम स्टॉक पर अपनी ‘ऐड’ रेटिंग बनाए रखते हैं।
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