कायन्स टेक्नोलॉजी का 234% शानदार प्रदर्शन: क्या यह गति बनाए रख सकता है?

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भारत ने अगस्त में चंद्रमा के दक्षिणी ध्रुव के पास चंद्रयान-3 को उतारकर चंद्रमा पर अंतरिक्ष यान उतारने वाला चौथा देश बनने की महत्वपूर्ण उपलब्धि हासिल की। एक इलेक्ट्रॉनिक्स निर्माता जिसका मुख्यालय मैसूर में है, जो कि बेंगलुरु के तकनीकी केंद्र के नजदीक एक शहर है, ने इस ऐतिहासिक उपलब्धि में एक छोटा लेकिन महत्वपूर्ण योगदान दिया।

कायन्स ने इलेक्ट्रॉनिक सिस्टम का योगदान दिया जिसने सफल यात्रा पर रोवर और लैंडर दोनों को संचालित किया। नवंबर 2022 में बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज में अपनी शुरुआत के बाद से कंपनी के शेयरों ने 234 प्रतिशत का रिटर्न देते हुए लगभग तीन गुना कर दिया है। भारत का इलेक्ट्रॉनिक्स क्षेत्र अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में है।

हालाँकि, कायन्स ने काफी पहले ही शुरुआत कर दी थी। यह भारत में ही रहा और उस अवधि के दौरान वहां निवेश किया जब अधिकांश लोग विदेश चले गए। यह एक विशिष्ट खिलाड़ी था, लेकिन यह अपने दृष्टिकोण पर कायम रहा और इससे लाभ उठा रहा है। कायन्स टेक्नोलॉजी, नौ सुविधाओं वाली एक प्रमुख घरेलू कंपनी, भारत के तेजी से बढ़ते $18 बिलियन (राजस्व) इलेक्ट्रॉनिक्स सिस्टम डिजाइन और विनिर्माण (ईएसडीएम) क्षेत्र से लाभान्वित होने के लिए तैयार है।

फ्रॉस्ट एंड सुलिवन का अनुमान है कि 2027 तक कारोबार चार गुना बढ़कर 73 अरब डॉलर हो जाएगा। यह दुनिया भर में ईएसडीएम कारोबार की तुलना में तेजी से बढ़ रहा है, जिससे 2026 तक 1.15 ट्रिलियन डॉलर का राजस्व उत्पन्न होने की उम्मीद है, जो 2021 में 880 अरब डॉलर से अधिक है। .

आइए कंपनी के व्यवसाय और भविष्य के दृष्टिकोण को समझें और देखें कि क्या इस स्टॉक में अभी भी निवेश का अवसर है।

कायन्स टेक्नोलॉजी – कॉर्पोरेट अवलोकन

कायन्स टेक्नोलॉजी (कायन्स) एक अग्रणी एकीकृत इलेक्ट्रॉनिक्स निर्माता है जो एंड-टू-एंड और IoT-सक्षम समाधान प्रदान करता है। कायन्स ऑटोमोटिव, औद्योगिक, विमान, रक्षा, बाहरी अंतरिक्ष, परमाणु, चिकित्सा, रेलवे, आईओटी, आईटी और अन्य सहित उद्योगों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए इलेक्ट्रॉनिक्स सिस्टम डिजाइन और निर्माण (ईएसडीएम) सेवाओं में माहिर हैं।

इससे किसी विशिष्ट कार्यक्षेत्र से जुड़ी मंदी का जोखिम कम हो जाता है। यह समय के साथ राजस्व स्थिरता भी बनाए रखता है जब ग्राहक अलग-अलग व्यवसाय या उद्योग चक्रों के साथ विभिन्न उद्योग क्षेत्रों में सेवा प्रदान करते हैं।

कायन्स के पास वैचारिक डिजाइन, प्रक्रिया इंजीनियरिंग, एकीकृत उत्पादन और आजीवन समर्थन में 30 से अधिक वर्षों का अनुभव है। कायन्स का उत्पादन बुनियादी ढांचा उन्हें कई उद्योगों के उच्च-मिश्रण, उच्च-मूल्य वाले उत्पादों को संभालने और अलग-अलग मात्रा बनाने की अनुमति देता है।

कायन्स ने पिछले 30 वर्षों में जिन उद्योगों को सेवा प्रदान की है, उनमें जाने-माने ग्राहकों के साथ दीर्घकालिक संबंध बनाए हैं। कायन्स के पास एक विविध उपभोक्ता आधार है, जिसने 26 देशों में 350 से अधिक ग्राहकों को सेवा प्रदान की है।

कायन्स टेक्नोलॉजी – बिजनेस सेगमेंट

कंपनी ने अपने व्यवसाय संचालन को निम्नलिखित चार कार्यक्षेत्रों में वर्गीकृत किया है

ओईएम – पीसीबीए

कायन्स टेक्नोलॉजी इंडिया लिमिटेड पीसीबी असेंबली उत्पादन के लिए संपूर्ण टर्नकी समाधान प्रदान करता है। वे प्रोटोटाइप, सोर्सिंग (नंगे पीसीबी के लिए आपूर्तिकर्ता विकास सहित), टेस्ट जिग असेंबली और पीसीबी प्रक्रिया डिजाइन की पेशकश करते हैं। वे उच्च मिश्रण, उच्च प्रौद्योगिकी और लचीली मात्रा में उत्पादन में विशेषज्ञ हैं।

वे एयरोस्पेस, रक्षा और बाहरी अंतरिक्ष, रेलमार्ग, चिकित्सा, आईटी/आईटीईएस, औद्योगिक और ऑटोमोटिव इलेक्ट्रॉनिक्स सहित विभिन्न उद्योगों में सेवा प्रदान करते हैं। यह खंड सबसे अधिक राजस्व उत्पन्न करने वाला क्षेत्र बना हुआ है, जो वित्त वर्ष 2023 में कुल राजस्व का 62 प्रतिशत है।

ओईएम – बॉक्स बिल्ड

कायन्स टेक्नोलॉजी इंडिया लिमिटेड के पास एक मजबूत विनिर्माण बुनियादी ढांचा है जिसमें बॉक्स असेंबली, एकीकरण और परीक्षण के लिए अनुकूलित उत्पादन लाइनें शामिल हैं। उनकी सुविधाएं केबल फॉर्म, हार्नेस, प्लास्टिक मोल्डिंग और फैब्रिकेशन के उत्पादन के लिए पर्याप्त रूप से उपयुक्त हैं।

उनके पास फर्मवेयर फ्लैशिंग फिक्स्चर, पीसीबीए फिक्स्चर, एंड-ऑफ-लाइन परीक्षक और उत्पाद कार्यात्मक परीक्षक सहित कस्टम परीक्षण उपकरणों को डिजाइन करने और बनाने का अनुभव भी है। एक कुशल आपूर्ति श्रृंखला का उपयोग करके, वे अपने ओईएम आइटमों को सीधे ग्राहकों के गोदामों तक पहुंचाते हैं। वित्तीय वर्ष 2023 में इस सेगमेंट की कुल बिक्री में 30% हिस्सेदारी थी।

उत्पाद इंजीनियरिंग और IoT समाधान

कायन्स औद्योगिक और उपभोक्ता दोनों उद्योगों में वैचारिक डिजाइन और उत्पाद इंजीनियरिंग सेवाएं प्रदान करता है। उनके डिजिटल इंजीनियरिंग उत्पाद IoT, बिग डेटा, मशीन लर्निंग, क्लाउड कंप्यूटिंग और मीडिया जैसी अत्याधुनिक तकनीकों का उपयोग करके ग्राहक उत्पादकता बढ़ाते हैं।

वे व्यापक IoT और क्लाउड सक्षमता समाधान, IoT डेटा और एनालिटिक्स प्लेटफ़ॉर्म और वर्टिकल IoT समाधान भी प्रदान करते हैं। वित्तीय वर्ष 2023 में कुल राजस्व में इस सेगमेंट की हिस्सेदारी 5 फीसदी रही.

ओडीएम

कंपनी उत्पाद डिज़ाइन और विकास के लिए सॉफ़्टवेयर, पीसीबी और मैकेनिकल डिज़ाइन सहित सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करती है। वे अपने एंबेडेड सिस्टम अनुभाग के माध्यम से अनुरूप तकनीकी समाधान तैयार करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो उच्च गति, बहु-परत, मिश्रित सिग्नल और आरएफ पीसीबी डिजाइन के साथ-साथ दो-चरण डिजाइन समीक्षाओं को पूरा करता है। वित्त वर्ष 2023 में कुल राजस्व में इस सेगमेंट की हिस्सेदारी 3 फीसदी रही.

कायन्स प्रौद्योगिकी – वित्तीय

वित्तीय वर्ष 2023 में, कायन्स टेक्नोलॉजी के राजस्व में पर्याप्त वृद्धि देखी गई, जो 59..44% बढ़कर ₹1,126.11 करोड़ तक पहुंच गई, जबकि वित्त वर्ष 2022 में यह ₹706.25 करोड़ थी। FY2020 से FY2023 तक की चार वर्षों की अवधि का विश्लेषण करते हुए, कंपनी ने राजस्व में 45.15% की मजबूत चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) प्रदर्शित की।

इसके साथ ही, शुद्ध लाभ में उल्लेखनीय वृद्धि हुई, जो वित्त वर्ष 2022 में ₹41.68 करोड़ से 128% की वृद्धि के साथ वित्त वर्ष 2023 में ₹95.2 करोड़ हो गई। FY2020 से FY2023 तक संचयी चार साल की अवधि में, शुद्ध लाभ 116.66% CAGR प्रदर्शित हुआ।

FY23 में, कायन्स टेक्नोलॉजी ने 16.40% के इक्विटी पर रिटर्न (ROE) और 21.46% के रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड (ROCE) के साथ अनुकूल वित्तीय मेट्रिक्स बनाए रखा।

कायन्स टेक्नोलॉजी – फ्यूचर आउटलुक

अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो

सीईए, औद्योगिक, दूरसंचार, विमान और रक्षा, आईटी, चिकित्सा और रेलवे जैसे उद्योग क्षेत्रों में अनुप्रयोगों के साथ, कायन्स की एक विविध व्यावसायिक प्रोफ़ाइल है। इसका बी2बी अनुपात बड़ा है, औद्योगिक (37%), ऑटोमोटिव (33%), और रेलवे (10%) का राजस्व में 80% योगदान है। वित्त वर्ष 20-23 में 45/60/104% के राजस्व/ईबीआईटीडीए/पीएटी के साथ कायन्स सबसे तेजी से बढ़ते ईएमएस खिलाड़ियों में से एक है।

अपनी विविध सेवा पेशकशों और बाजार की अनुकूल परिस्थितियों को देखते हुए, कायन्स के भविष्य में तेज गति से बढ़ने की उच्च संभावना है।

मजबूत ऑर्डर बुक

कायन्स की ऑर्डर बुक पिछले तीन वर्षों में लगभग दस गुना बढ़ गई है, जो H1FY23 में INR 34 बिलियन तक पहुंच गई है। घरेलू ऑर्डर कुल का 80-85% है, शेष अंतरराष्ट्रीय ग्राहकों के पास जाता है। कुल ऑर्डर में ऑटोमोटिव, औद्योगिक और रेलवे का हिस्सा क्रमशः 35%, 30-35% और 15% है।

ऑर्डर बुक ग्राहकों की ओर से उच्च मांग का एक प्रमुख संकेत है। दिसंबर 2023 के अंत में कंपनी की ऑर्डर बुक 38 बिलियन रुपये थी। ऑटोमोबाइल ऑर्डर को पूरा होने में आमतौर पर 6-9 महीने लगते हैं, लेकिन एयरोस्पेस और रेलवे ऑर्डर को पूरा होने में लगभग दो साल लगते हैं। भारित औसत निष्पादन अवधि 1.5 वर्ष है।

निष्कर्ष

विविध पोर्टफोलियो, मजबूत ऑर्डर बुक और मजबूत वित्तीय प्रदर्शन के साथ, कायन्स टेक्नोलॉजी भारत के तेजी से बढ़ते इलेक्ट्रॉनिक्स विनिर्माण क्षेत्र में विकास के लिए अच्छी स्थिति में है। घरेलू विनिर्माण क्षमताओं में कंपनी का शुरुआती निवेश और लंबे समय से चले आ रहे ग्राहक संबंध एक ठोस आधार प्रदान करते हैं।

हालाँकि, बढ़ती प्रतिस्पर्धा और निष्पादन जोखिम प्रमुख चुनौतियाँ बनी हुई हैं। कायन्स टेक्नोलॉजी की संभावनाओं पर आपके क्या विचार हैं? क्या आप देखते हैं कि कंपनी अनुकूल औद्योगिक प्रतिकूल परिस्थितियों के बीच भी अपने प्रभावशाली विकास पथ को कायम रखेगी? इस घरेलू इलेक्ट्रॉनिक्स निर्माता के भविष्य के दृष्टिकोण पर अपने विचार साझा करें।

नलिन सूर्या द्वारा लिखित

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