गोल्डमैन सैक्स ने खरीदने के लिए सर्वश्रेष्ठ चिप स्टॉक चुना – टिपरैंक्स फाइनेंशियल ब्लॉग

प्रत्येक समझदार निवेशक बाजार में सुनहरे अवसर तलाशता है। एक प्रभावी रणनीति में एक आवश्यक वस्तु या उत्पाद में निवेश करना शामिल है, जिसके बिना अर्थव्यवस्था कुछ नहीं कर सकती। यह उन कंपनियों को खोजने का एक सामान्य ज्ञान वाला तरीका है जो निश्चित रूप से स्थिर राजस्व उत्पन्न करती हैं।

आज की दुनिया में, कुछ उत्पाद सिलिकॉन सेमीकंडक्टर चिप से अधिक आवश्यक हैं। कलाई घड़ियों से लेकर स्मार्टफोन और टैबलेट से लेकर ऑटोमोबाइल से लेकर जेट एयरलाइनर तक हर चीज में पाए जाने वाले ये चिप्स लगभग सभी आधुनिक तकनीक को संभव बनाते हैं।

जेनेरिक एआई तकनीक में उछाल, जिसने हाल के महीनों में तकनीकी उद्योग को लाभ पहुंचाया है, हाई-एंड, उच्च-क्षमता वाले प्रोसेसर चिप्स पर आधारित है। उस उछाल को सरकारी नीति के साथ-साथ मदद भी मिली है। बिडेन प्रशासन ने अमेरिकी सेमीकंडक्टर उद्योग को पुनर्जीवित करने के लिए सब्सिडी देने के लिए चिप्स अधिनियम पर कड़ी मेहनत की, और उस पैसे की पहली किश्त पिछले साल के अंत में चिप परिदृश्य में आई।

यह चिप उद्योग को दृढ़ समर्थन देता है, और निवेशकों की भरपूर दिलचस्पी के लिए आधार तैयार करता है। लेकिन सभी चिप स्टॉक समान नहीं बनाए गए हैं, और कुछ दूसरों की तुलना में बेहतर अवसर प्रदान करते हैं। यहीं पर गोल्डमैन सैक्स खेल में आता है।

निवेश करने वाली दिग्गज कंपनी ने सबसे बड़े चिप स्टॉक का माप लिया है, और यह बताया है कि कौन सा खरीदना सही है। एनवीडिया (नैस्डैक:एनवीडीए) और इंटेल (नैस्डैक: आईएनटीसी), विशेष रूप से, गोल्डमैन की रुचि को आकर्षित किया है, और अच्छे कारण से। एनवीडिया, शानदार 7 तकनीकी नेताओं में से एक, वॉल स्ट्रीट पर आधा दर्जन ट्रिलियन-डॉलर से अधिक कंपनियों में से एक है और मार्केट कैप के हिसाब से दुनिया की सबसे बड़ी चिप निर्माता का खिताब रखती है। छोटे मार्केट कैप के साथ इंटेल अभी भी चिप क्षेत्र में शीर्ष दस में अपनी स्थिति बनाए हुए है और लंबे समय से इस क्षेत्र में अग्रणी है।

तो, आइए यह निर्धारित करने के लिए गोल्डमैन की अंतर्दृष्टि पर गौर करें कि कौन सा चिप स्टॉक निवेश के लिए शीर्ष पसंद के रूप में उभरता है।

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हम एनवीडिया से शुरुआत करेंगे। जैसा कि बताया गया है, यह कंपनी हाल के वर्षों में व्यापारिक दुनिया के शीर्ष पायदान पर पहुंच गई है – और इसका बाजार पूंजीकरण $1.78 ट्रिलियन है। यह चिप निर्माता को वॉल स्ट्रीट पर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली पांचवीं सबसे बड़ी कंपनी बनाता है।

पिछले वर्ष या उससे अधिक समय में शेयर मूल्य में भारी उछाल के कारण एनवीडिया इन ऊंचाइयों पर पहुंच गया। कुछ आंकड़े तस्वीर को चित्रित करेंगे: पिछले 3 वर्षों में, एनवीडिया का स्टॉक लगभग 400% बढ़ गया है। 12 महीने का लाभ 215% है; 2024 के पहले कुछ हफ्तों में, एनवीडीए ने 45% की बढ़त हासिल करते हुए बढ़त हासिल करना जारी रखा है।

कंपनी के शेयर मूल्य में भारी वृद्धि के साथ-साथ राजस्व और कमाई में भी समान वृद्धि हुई है। एनवीडिया को भारी सफलता मिली है, विशेषकर अपने जीपीयू में। ये उच्च-प्रदर्शन चिप्स मूल रूप से बेहतर ग्राफिक्स के लिए ऑनलाइन गेमर्स की मांगों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किए गए थे, लेकिन चिप्स ने खुद ही अन्य एप्लिकेशन ढूंढ लिए और पेशेवर ग्राफिक डिजाइनरों, एआई डेवलपर्स और विशेष रूप से डेटा सेंटर उद्योग द्वारा भी उच्च मांग में हैं।

वह अंतिम भाग एनवीडिया के व्यवसाय के लिए एक उज्ज्वल स्थान रहा है, और कंपनी उस उद्योग में लगभग 70% की बाजार हिस्सेदारी का दावा करती है। डेटा सेंटर सेक्टर को चिप्स की आपूर्ति करना एनवीडिया के व्यवसाय का 80% हिस्सा था, इसकी पिछली तिमाही, 3Q23 में, और राजस्व में कुल 14.51 बिलियन डॉलर तक पहुंच गया। इससे एनवीडिया के डेटा सेंटर की बिक्री में साल-दर-साल 279% की वृद्धि हुई।

एनवीडिया को उस तिमाही में अन्य ठोस सफलताएँ मिलीं – विशेष रूप से गेमर्स और ऑटोमोटिव डेवलपर्स के बीच – और कंपनी का रिकॉर्ड स्थापित करते हुए $18.12 बिलियन का कुल राजस्व देखा, साल-दर-साल 206% की वृद्धि हुई, और पूर्वानुमान से $2 बिलियन अधिक। गैर-जीएएपी उपायों से एनवीडिया की Q3 बॉटम लाइन $4.02 प्रति शेयर पर आ गई, यह आंकड़ा उम्मीद से 63 सेंट प्रति शेयर बेहतर था।

आगे देखते हुए, वॉल स्ट्रीट को उम्मीद है कि इस महीने के अंत में जब वह 4.53 डॉलर के गैर-जीएएपी ईपीएस के साथ 4Q23 के परिणामों की रिपोर्ट करेगा, तो एनवीडिया की आय $20.27 बिलियन या उसके करीब होगी। एनवीडिया 4Q23 से शीर्ष और निचली दोनों रेखाओं पर क्रमिक लाभ दिखा रहा है।

इस प्रमुख चिप कंपनी पर गोल्डमैन के दृष्टिकोण की ओर मुड़ते हुए, हमें 5-स्टार विश्लेषक तोशीया हरि मिलते हैं, जिन्हें टिपरैंक्स द्वारा वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों के शीर्ष 1% में मान्यता प्राप्त है। हरि निवेशकों के लिए एनवीडिया पर तेजी का रुख अपनाने के लिए सम्मोहक तर्क प्रस्तुत करते हैं।

डेटा सेंटर सेगमेंट के लचीलेपन पर प्रकाश डालते हुए, हरि कहते हैं, “हाल की बातचीत के आधार पर, अधिकांश निवेशकों को इस बात की अच्छी समझ है कि एनवीडिया CY2024 में क्या कमा सकता है और वे CY2025 में डेटा सेंटर व्यवसाय के प्रक्षेपवक्र पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। जबकि हम अपने केंद्रीय मामले के रूप में CY2025 में डेटा सेंटर राजस्व में 14% की सालाना वृद्धि का अनुमान लगाते हैं, हम स्वीकार करते हैं कि ऐसे उभरते और गतिशील व्यवसाय के लिए चालू वर्ष से परे राजस्व का पूर्वानुमान लगाना चुनौतीपूर्ण है।

विश्लेषक यह समझाने के लिए आगे बढ़ता है कि यह स्टॉक, अपनी उच्च कीमत के बावजूद, खरीदारों के लिए अच्छा मूल्य क्यों बनाता है: “इस कारण से, हमारा मानना ​​​​है कि विभिन्न परिदृश्यों के तहत स्टॉक में संभावित उछाल या गिरावट को हल करना एनवीडीए के वर्तमान को मापने का एक प्रभावी तरीका है जोखिम/इनाम प्रोफ़ाइल… हमारा विश्लेषण सबसे अधिक तेजी और मंदी के मामलों के साथ आकर्षक जोखिम/इनाम का संकेत देता है, जो क्रमशः 119% संभावित बढ़त और 60% संभावित गिरावट की ओर इशारा करता है।

हरि के लिए, यह सब एनवीडीए स्टॉक पर खरीदें रेटिंग का समर्थन करता है। $800 पर निर्धारित उनका मूल्य लक्ष्य बताता है कि चिप निर्माता को आने वाले वर्ष में 11% का और लाभ होगा। (हरि का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहाँ क्लिक करें)

कुल मिलाकर, एनवीडिया के पास विश्लेषकों की आम सहमति से एक मजबूत खरीद रेटिंग है, जो 38 हालिया सिफारिशों पर आधारित है, जिसमें 34 खरीद से लेकर सिर्फ 4 होल्ड शामिल हैं। हालाँकि, शेयर वर्तमान में $721.33 पर कारोबार कर रहे हैं, और उनके मूल्य में हालिया उछाल ने उस कीमत को $684.84 के औसत लक्ष्य मूल्य से ऊपर धकेल दिया है, जो अगले 12 महीनों में 5% की गिरावट दर्शाता है। यह देखना दिलचस्प होगा कि एनवीडिया की कमाई रिपोर्ट के बाद विश्लेषक अपने लक्ष्य में बदलाव करते हैं या नहीं। (देखना एनवीडिया स्टॉक पूर्वानुमान)

इंटेल कॉर्पोरेशन (आईएनटीसी)

गोल्डमैन दूसरी चिप निर्माता इंटेल पर विचार कर रहा है, जो उद्योग के ‘शीर्ष दस’ का एक बारहमासी सदस्य है, लेकिन कुछ साल पहले, यह नंबर एक स्थान पर था। हालाँकि, हाल के वर्षों में विकास इंटेल के लिए कठिन रहा है और उसे उस सिंहासन से उतार दिया है। कंपनी का आकार – इसका बाज़ार पूंजीकरण अभी भी $180 बिलियन है – ने कुछ इन्सुलेशन प्रदान किया है, जैसा कि गुणवत्ता के लिए इसकी प्रतिष्ठा और पीसी सेगमेंट में इसकी मजबूत उपस्थिति है। इंटेल की विशेष ताकत पीसी प्रोसेसर बाजार पर उसका प्रभुत्व है।

लेकिन एआई भविष्य की लहर है, खासकर सेमीकंडक्टर चिप निर्माताओं के लिए, और इंटेल के पास 2022 या 2023 में बाजार में एआई-सक्षम चिप नहीं थी। कंपनी ने जमीन खो दी है और उन नुकसानों में से कुछ की भरपाई करने में चुनौती का सामना करना पड़ रहा है।

Q4 और पूरे वर्ष 2023 को कवर करते हुए Intel की अंतिम आय रिलीज़ पर एक नज़र डालने से कुछ समस्याएं और विरोधाभास दिखाई देते हैं। कंपनी ने तिमाही के लिए राजस्व और कमाई के पूर्वानुमानों को पीछे छोड़ दिया। Q4 का राजस्व $15.4 बिलियन हो गया, जो साल-दर-साल 10% अधिक है और अनुमान से $230 मिलियन अधिक है। निचली रेखा, 54 सेंट की प्रति शेयर गैर-जीएएपी आय, अपेक्षा से 9 सेंट बेहतर थी। लेकिन पूरे वर्ष के लिए, $54.2 बिलियन का कुल राजस्व 2022 से 14% कम था, और $1.05 का गैर-जीएएपी पूर्ण-वर्ष ईपीएस 2022 के लिए रिपोर्ट किए गए $1.67 से 37% कम था।

हालाँकि, वास्तविक समस्या इंटेल के मार्गदर्शन संख्याओं से आई। इंटेल ने $12.2 बिलियन और $13.2 बिलियन के बीच Q1 राजस्व मार्गदर्शन प्रदान किया, जहां विश्लेषकों ने $14.25 बिलियन की भविष्यवाणी देखने की उम्मीद की थी।

चिप निर्माताओं के बीच अग्रणी स्थान हासिल करने के लिए इंटेल कई रास्ते अपना रहा है। कंपनी अपने पुराने पीसी व्यवसाय के आधार से आगे विस्तार करने के प्रयास में, नए एआई-सक्षम चिप्स पर काम कर रही है; चाहे कितना भी सफल हो, वह आधार कंपनी को हमेशा के लिए बंद नहीं कर सकता। नए चिप्स में विंडोज पीसी और लैपटॉप सेगमेंट में कोर अल्ट्रा शामिल है, लेकिन पांचवीं पीढ़ी के ज़ीऑन सर्वर चिप्स और गौडी3 भी शामिल हैं, जिन्हें जेनरेटिव एआई सॉफ्टवेयर को पावर देने के लिए डिज़ाइन किया गया था।

इसके अलावा, इंटेल विनिर्माण क्षमताओं में सामान्य विस्तार के हिस्से के रूप में चिप्स अधिनियम की उदारता का लाभ उठाने के लिए कड़ी मेहनत कर रहा है। कंपनी ने पिछले महीने न्यू मैक्सिको में अपनी फैब 9 चिप फैक्ट्री खोलने की घोषणा की, जो उन्नत सेमीकंडक्टर प्रौद्योगिकियों के निर्माण के लिए एक अत्याधुनिक सुविधा है। इसके अलावा, इंटेल ने 12-नैनोमीटर सेमीकंडक्टर प्रोसेस प्लेटफॉर्म के डिजाइन और निर्माण के लिए एक अग्रणी वैश्विक फाउंड्री यूएमसी के साथ एक समझौता किया है।

इंटेल के बारे में गोल्डमैन सैक्स का नजरिया जानने के लिए फिर से तोशीया हरि की ओर मुड़ते हुए, हम शीर्ष क्रम के विश्लेषक को अपने व्यवसाय को बढ़ावा देने के लिए इंटेल के हालिया कदमों के बारे में उत्साहित दृष्टिकोण रखते हुए पाते हैं। हालाँकि, वह स्टॉक को लेकर सतर्क हैं और खरीदारी की सलाह नहीं दे रहे हैं।

“हालांकि हम पिछले 12-18 महीनों में प्रबंधन द्वारा की गई विभिन्न रणनीतिक कार्रवाइयों से प्रोत्साहित हैं और मानते हैं कि चिप्स एक्ट फंडिंग पर स्पष्टता बढ़ने से निकट अवधि में स्टॉक पर धारणा को बढ़ावा मिल सकता है, हम INTC पर अपनी बिक्री रेटिंग बनाए रखते हैं और इसे जारी रखेंगे। डेटा सेंटर कंप्यूट में शेयर स्थिरीकरण और/या अपनी बाहरी फाउंड्री रणनीति में भौतिक प्रगति के संकेतों का इंतजार करें,” हरि ने कहा।

यहां अपनी खुद की निचली पंक्ति में आते हुए, हरि लिखते हैं, “पिछले साल की तरह, हम उम्मीद करते हैं कि बड़े क्लाउड हाइपरस्केल ग्राहक 2024 में त्वरित गणना (बनाम सामान्य-उद्देश्य गणना) पर पूंजीगत व्यय को प्राथमिकता देंगे, और सामान्य-उद्देश्य के भीतर बाजार हिस्सेदारी के लिए एएमडी और आर्म-आधारित कस्टम प्रोसेसर (जैसे एडब्ल्यूएस ग्रेविटॉन) के पक्ष में बदलाव के लिए गणना (या पारंपरिक सर्वर) करें।

गोल्डमैन सैक्स सेल रेटिंग $39 मूल्य लक्ष्य के साथ आती है जो 10% की एक साल की गिरावट की संभावना की ओर इशारा करती है।

अंततः, स्ट्रीट पर यह शब्द इंटेल पर हाशिये पर पड़े बहुमत की ओर इशारा करता है। पिछले तीन महीनों में, चिप निर्माता को 7 ‘खरीद’ रेटिंग, 24 ‘होल्ड’ और 4 ‘सेल्स’ रेटिंग मिली हैं। जैसा कि कहा गया है, सर्वसम्मति का औसत मूल्य लक्ष्य $46.42 है, या स्टॉक के लिए लगभग 7% वृद्धि की संभावना है। (देखना इंटेल का स्टॉक पूर्वानुमान)

फैसला स्पष्ट है: गोल्डमैन सैक्स निवेशकों के लिए अभी खरीदने के लिए सही चिप स्टॉक के रूप में एनवीडिया के पक्ष में आ गया है।

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अस्वीकरण: इस लेख में व्यक्त राय पूरी तरह से चुनिंदा विश्लेषकों की हैं। सामग्री का उपयोग केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।