फ्री कैश फ्लो पावरहाउस में बदलना – टिपरैंक्स फाइनेंशियल ब्लॉग

पलान्टिर के रूप में (एनवाईएसई: पीएलटीआर) शेयरधारक, मैं इससे अधिक खुश नहीं हो सकता यह कमाई के बाद ~35% की वृद्धि है. एआई-संचालित डेटा एनालिटिक्स और इंटेलिजेंस सॉफ्टवेयर कंपनी ने निवेशकों को प्रभावित किया, बूटकैंप्स में मजबूत पकड़, एआईपी (आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस प्लेटफॉर्म) को अपनाने और मुनाफे में सुधार को उजागर किया। प्रबंधन को उम्मीद है कि उसके वाणिज्यिक प्रभाग में तेजी जारी रहेगी। इस बीच, पलान्टिर धीरे-धीरे एक में बदल रहा है मुक्त नकदी प्रवाह बिजलीघर.

उन्होंने कहा, जबकि मैं इसकी दीर्घकालिक संभावनाओं के लिए पलान्टिर में निवेशित रहूंगा, मैंने अब स्टॉक के भारी लाभ के बाद तटस्थ रुख अपनाया है।

बूटकैम्प्स विस्फोटक वाणिज्यिक विकास को बढ़ावा दे रहे हैं

पलान्टिर की Q4 रिपोर्ट का एक मुख्य आकर्षण यह था कि कंपनी अपने वाणिज्यिक प्रभाग में विस्फोटक वृद्धि कैसे करने में सक्षम थी। इसे थोड़ा तोड़ने के लिए, पलान्टिर का व्यवसाय दो भागों में विभाजित है: सरकारी (53% राजस्व लाता है) और वाणिज्यिक (अन्य 47% राजस्व लाता है)। अब, जबकि सरकारी पक्ष अभी भी तेजी से बढ़ रहा है, Q4 में 11% की वृद्धि दर्ज कर रहा है, असली उत्साह पलान्टिर के वाणिज्यिक डिवीजन में पैदा हो रहा है।

दरअसल, पलान्टिर के वाणिज्यिक प्रभाग ने अपने सरकारी व्यवसाय से कहीं बेहतर प्रदर्शन किया, साल-दर-साल राजस्व में 32% की वृद्धि हुई। यह पलान्टिर की ग्राहकों की संख्या में 55% की भारी वृद्धि के कारण 221 फर्मों तक पहुंच गया। यहां तेजी से ग्राहक सफलता का श्रेय पलान्टिर की अत्यधिक प्रदर्शनकारी ग्राहक अधिग्रहण रणनीति-बूटकैंप्स के कार्यान्वयन को दिया जा सकता है।

बूटकैंप्स क्या हैं?

पलान्टिर के बूटकैंप गहन, व्यावहारिक कार्यशालाओं के रूप में काम करते हैं, जो उनके उत्पादों, विशेष रूप से पलान्टिर के एआईपी की क्षमताओं को प्रदर्शित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

यहां पलान्टिर की रणनीति में वस्तुतः ठंडे रुख वाले सीईओ और सीटीओ शामिल हैं, जो उनसे अपनी सर्वश्रेष्ठ एआई टीमों का परीक्षण करने का आग्रह करते हैं। पलान्टिर के शब्दों में, ऐसा दृष्टिकोण आमतौर पर इस तरह लगता है:

एआई में आपने जो कुछ भी किया है, उसे लें, अपने सर्वश्रेष्ठ लोगों को इसमें शामिल करें, और हम आपके डेटा को 10 घंटे के बूटकैंप में चलाएंगे। अपने परिणामों की तुलना हमारे परिचालन-प्रासंगिक, व्यावसायिक रूप से मूल्यवान परिणामों से करें। हमारे 10 घंटे बनाम आपके 10 महीने। आपके द्वारा चुना गया कोई भी उत्पाद, विक्रेता या हाइपरस्केलर, हम वहां मौजूद रहेंगे।

Q4 आय कॉल

निश्चित रूप से, कई अधिकारियों ने पलान्टिर के प्लेटफ़ॉर्म को आज़माने में रुचि दिखाई है, विशेष रूप से तकनीकी क्षेत्र में पलान्टिर की चर्चा को देखते हुए। इन गहन “कार्यशालाओं” की मांग इतनी बढ़ गई है कि पलान्टिर न केवल पिछली उम्मीदों पर खरा उतरा है बल्कि उससे भी आगे निकल गया है। पलान्टिर ने अक्टूबर से अब तक प्रभावशाली 560 सत्र आयोजित किए हैं, एक उपलब्धि जो एक वर्ष की अवधि के भीतर 500 के उनके प्रारंभिक लक्ष्य से अधिक है।

राजस्व वृद्धि पर बूटकैंप का प्रभाव

पलान्टिर की बूटकैंप रणनीति ने वाणिज्यिक प्रभाग और कंपनी-व्यापी राजस्व वृद्धि को बढ़ाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। वास्तव में, पलान्टिर के प्रबंधन ने इस बात पर प्रकाश डाला कि कंपनी ने इस दृष्टिकोण के माध्यम से महत्वपूर्ण सौदे हासिल किए हैं। पलान्टिर व्यवसायों के लिए जो ठोस परिणाम दे सकता है, उसे प्रत्यक्ष रूप से देखकर, अन्य व्यावसायिक अधिकारी इस परिवर्तनकारी तकनीक को अपनाने के लिए मजबूर हो जाते हैं, इसे एक ऐसे अवसर के रूप में पहचानते हुए जिसे वे नज़रअंदाज नहीं कर सकते।

बस कुछ के नाम बताने के लिए, पलान्टिर ने सौदों पर हस्ताक्षर किए:

• प्रत्येक $25 मिलियन से अधिक
  • सबसे बड़ी कार रेंटल कंपनियों में से एक, सबसे बड़ी दूरसंचार कंपनियों में से एक, और दुनिया की सबसे बड़ी फार्मास्युटिकल और जैव प्रौद्योगिकी निगमों में से एक।
• प्रत्येक $10 मिलियन से अधिक
  • एक अमेरिकी उपभोक्ता पैकेज्ड सामान होल्डिंग कंपनी, एक अमेरिकी ऑटोमोटिव सीट और इलेक्ट्रिकल सिस्टम निर्माता, मिडवेस्ट में एक व्यापक स्वास्थ्य नेटवर्क और एक बड़े पैमाने पर बैटरी निर्माता।
• प्रत्येक $5 मिलियन से अधिक
  • एक अमेरिकी बैंक होल्डिंग कंपनी, एक घुड़दौड़ नियामक संगठन, दुनिया की सबसे बड़ी उपकरण किराये की कंपनियों में से एक, और क्यूएसआर क्षेत्र में सबसे बड़ी स्वतंत्र गैर-लाभकारी सहकारी समितियों में से एक।

और ये तो बस कुछ उदाहरण हैं.

पलान्टिर की Q4 प्रस्तुति से नीचे दिया गया बार चार्ट वाणिज्यिक ग्राहक संख्या बढ़ाने में बूटकैंप की सफलता को स्पष्ट रूप से दर्शाता है। विशेष रूप से, अनुगामी-12-महीने (टीटीएम) के आधार पर, पलान्टिर की वाणिज्यिक ग्राहक संख्या में तिमाही-दर-तिमाही 22% की वृद्धि हुई। इसका तात्पर्य क्रमशः Q1, Q2 और Q3 में प्राप्त 8%, 4% और 12% के समतुल्य आंकड़ों की तुलना में एक शानदार त्वरण है।

पलान्टिर की वाणिज्यिक ग्राहक संख्या में इतनी प्रभावशाली गति को देखते हुए, यह बिल्कुल स्पष्ट है कि वॉल स्ट्रीट आने वाली तिमाहियों में राजस्व वृद्धि में तेजी लाने के परिदृश्य पर विचार कर रहा है। पलान्टिर के प्रबंधन ने वित्त वर्ष 2024 में अमेरिकी वाणिज्यिक राजस्व $ 640 मिलियन से अधिक होने के लिए मार्गदर्शन प्रदान करके इस उम्मीद को पुष्ट किया है, जो कम से कम 40% की वृद्धि दर का संकेत देता है। यह कंपनी के प्रक्षेप पथ को लेकर आशावाद को और पुष्ट करता है।

पलान्टिर: मुफ़्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करना, लेकिन मूल्यांकन संबंधी चिंताएँ उभरना

Q4 में सरकारी और वाणिज्यिक क्षेत्र में 20% से $608 मिलियन की मजबूत राजस्व वृद्धि के साथ, पलान्टिर धीरे-धीरे इकाई अर्थशास्त्र में सुधार करने और एक मुक्त नकदी प्रवाह मशीन में बदलने का आनंद ले रहा है।

कुल मिलाकर पलान्टिर की लाभप्रदता के संबंध में कुछ रंग जोड़ने के लिए, कंपनी का समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन Q4 में बढ़कर 34% हो गया, जो पिछले वर्ष में 22% था। यह समायोजित परिचालन मार्जिन के विस्तार की लगातार पांचवीं तिमाही और सकारात्मक GAAP शुद्ध आय की लगातार पांचवीं तिमाही है।

GAAP की शुद्ध आय $93 मिलियन तक पहुंच गई, जो 15% मार्जिन का प्रतिनिधित्व करती है। हाँ, पलान्टिर अब बहुत लाभदायक है, यहाँ तक कि GAAP आधार पर भी, और मार्जिन का विस्तार होना शुरू हो गया है। निश्चित रूप से, इस $93 मिलियन में इसकी $3.7 बिलियन नकद स्थिति से $44.5 मिलियन की ब्याज आय शामिल है, लेकिन मुनाफा मुनाफा है, खासकर यह देखते हुए कि यह GAAP आधार पर है।

लेकिन मुझे मुक्त नकदी प्रवाह पर वापस जाने दीजिए, जो समायोजित आधार पर $305 मिलियन पर आया, जो 50% मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है। ध्यान दें कि इस आंकड़े में स्टॉक-आधारित मुआवजे (एसबीसी) खर्चों में $132.6 मिलियन शामिल हैं और इस प्रकार इसे हल्के में लिया जाना चाहिए। ने कहा कि:

• ए) एसबीसी को छोड़कर भी, यह 25%+ के विशाल मुक्त नकदी प्रवाह मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है।
• बी) यह पलान्टिर के मुक्त नकदी प्रवाह के बढ़ने की अत्यधिक संभावना को दर्शाता है क्योंकि इसके समग्र मार्जिन का विस्तार होता है।
• ग) कुल एसबीसी में वास्तव में वित्त वर्ष 2023 में साल-दर-साल गिरावट आई, जो निश्चित रूप से उत्साहजनक है।

प्रबंधन का मार्गदर्शन, वास्तव में, इस क्षमता को इंगित करता है, क्योंकि उसे उम्मीद है कि समायोजित मुक्त नकदी प्रवाह $800 मिलियन और $1 बिलियन के बीच आएगा। मेरा मानना ​​​​है कि यह अनुमान अत्यधिक रूढ़िवादी है, जिसमें निर्विवाद रूप से अविश्वसनीय गति को देखते हुए पलान्टिर ने वित्त वर्ष 2023 को समाप्त किया और वर्तमान मार्जिन, जो यहां से विस्तार जारी रखने के लिए तैयार हैं।

किसी भी स्थिति में, ये संख्याएँ भी दर्शाती हैं कि पलान्टिर कितनी तेजी से एक मुक्त नकदी प्रवाह पावरहाउस में बदल रहा है। संदर्भ के लिए, दो साल पहले, FY2022 में, समायोजित मुक्त नकदी प्रवाह केवल $203 मिलियन था।

क्या पलान्टिर स्टॉक बहुत महंगा हो गया है?

पलान्टिर की परिचालन उत्कृष्टता के बावजूद, इस बात को नजरअंदाज करना मुश्किल है कि शेयर बहुत महंगे हो गए होंगे। इस वर्ष के लिए प्रबंधन की समायोजित मुक्त नकदी प्रवाह मार्गदर्शन सीमा के 51 गुना ऊंचे स्तर पर, यह कहने के लिए किसी और प्रमाण की आवश्यकता नहीं है कि पलान्टिर भारी प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है।

जबकि मध्यम अवधि में घातीय वृद्धि अंततः आज इस गुणक का भुगतान करने को उचित ठहरा सकती है, आपको स्टॉक मूल्य में महत्वपूर्ण अस्थिरता की उम्मीद करनी चाहिए। पिछली तिमाहियों की तुलना में अब सुरक्षा का मार्जिन काफी कम होने के कारण, मैंने स्टॉक पर अपना रुख तेजी से बदलकर तटस्थ कर दिया है।

विश्लेषकों के अनुसार, क्या पीएलटीआर स्टॉक खरीदना उचित है?

स्टॉक में भारी बढ़त के बाद वॉल स्ट्रीट पर मौजूदा धारणा कुछ हद तक आरक्षित दिखाई दे रही है। वॉल स्ट्रीट के अनुसार, पलान्टिर टेक्नोलॉजीज तीन खरीद, पांच होल्ड और पांच बिक्री के आधार पर होल्ड सर्वसम्मति रेटिंग पेश करती है। पिछले तीन महीनों में. $18.20 पर, औसत पीएलटीआर स्टॉक मूल्य लक्ष्य 25.35% गिरावट की संभावना का सुझाव देता है।

यदि आप सोच रहे हैं कि आपको पीएलटीआर स्टॉक खरीदने और बेचने के लिए किस विश्लेषक का अनुसरण करना चाहिए, तो स्टॉक को कवर करने वाला सबसे लाभदायक विश्लेषक (एक वर्ष की समय सीमा पर) है बैंक ऑफ अमेरिका सिक्योरिटीज से मारियाना पेरेज़, प्रति रेटिंग 70.89% के औसत रिटर्न और 100% सफलता दर के साथ। अधिक जानने के लिए नीचे दी गई छवि पर क्लिक करें।

टेकअवे

अपने प्रभावशाली बूट कैंप और अपने उत्पाद की बढ़ती मांग से संचालित पलान्टिर के Q4 प्रदर्शन ने स्टॉक को प्रभावशाली लाभ के लिए प्रेरित किया है। एक शेयरधारक के रूप में, मैं हाल के लाभ से अधिक खुश नहीं हो सकता।

प्रबंधन के मार्गदर्शन के आधार पर, वाणिज्यिक प्रभाग की अभूतपूर्व राजस्व वृद्धि में और भी तेजी आएगी। इस बीच, कंपनी के उच्च-मार्जिन वाले बिजनेस मॉडल को देखते हुए, पलान्टिर की मुफ्त नकदी प्रवाह पीढ़ी में अपार संभावनाएं दिखती हैं। मैं इन कारणों और इस तथ्य के कारण स्टॉक रखना जारी रखूंगा कि मैं एआई-संचालित निर्णय लेने वाले सॉफ्टवेयर क्षेत्र में पलान्टिर को हावी होते हुए देखता हूं।

हालाँकि, इन सकारात्मक संकेतकों के बावजूद, स्टॉक का महंगा मूल्यांकन चिंता पैदा करता है। एक शेयरधारक के रूप में, मैं पलान्टिर की दीर्घकालिक क्षमता के बारे में आशावादी हूं, लेकिन हालिया उछाल को देखते हुए, मैं तटस्थ रुख में स्थानांतरित हो गया हूं, अपनी उम्मीदें कम कर दी हैं, और आगे बढ़ती अस्थिरता के लिए तैयार हूं।

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