म्युचुअल फंड: वे कैसे काम करते हैं और 6 प्रकार

म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश है जो कई निवेशकों से पैसा इकट्ठा करता है, फिर उस पैसे का उपयोग स्टॉक, बॉन्ड या अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए करता है। म्यूचुअल फंड का प्रबंधन आम तौर पर एक पेशेवर द्वारा किया जाता है जो निवेश का चयन करता है।

निवेशकों को एक ही खरीदारी के साथ कई निवेश खरीदने की अनुमति देकर, म्यूचुअल फंड अधिकांश लोगों की तुलना में अधिक विविध पोर्टफोलियो बनाने में मदद कर सकते हैं। इंडेक्स फंडबांड फंड और लक्ष्य दिनांक निधि सभी प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं।

म्यूचुअल फंड निवेशक फंड द्वारा रखे गए स्टॉक या अन्य निवेशों के सीधे मालिक नहीं होते हैं, लेकिन वे फंड की कुल होल्डिंग्स के लाभ या हानि में समान रूप से हिस्सा लेते हैं – इसलिए म्यूचुअल फंड में “म्यूचुअल”।

म्यूचुअल फंड की फीस और प्रदर्शन इस बात पर निर्भर करेगा कि इसे सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है या निष्क्रिय रूप से।

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड एक विशिष्ट बेंचमार्क के साथ संरेखित करने के लिए निवेश करते हैं। वे बाजार सूचकांक (जैसे एसएंडपी 500) के प्रदर्शन से मेल खाने की कोशिश करते हैं, और इसलिए आमतौर पर किसी पेशेवर द्वारा प्रबंधन की आवश्यकता नहीं होती है। इसका मतलब फंड के लिए कम ओवरहेड है, जिसका मतलब है कि निष्क्रिय म्यूचुअल फंड अक्सर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम शुल्क लेते हैं।

निष्क्रिय निवेश के लिए यहां दो प्रकार के म्यूचुअल फंड लोकप्रिय हैं:

इंडेक्स फंड स्टॉक या बॉन्ड से बने होते हैं जो किसी विशेष सूचकांक पर सूचीबद्ध होते हैं, इसलिए जोखिम का लक्ष्य उस सूचकांक के जोखिम को प्रतिबिंबित करना होता है, जैसा कि रिटर्न में होता है। यदि आपके पास S&P 500 इंडेक्स फंड है और आपने सुना है कि S&P 500 उस दिन 1% ऊपर था, तो इसका मतलब है कि आपका इंडेक्स फंड भी लगभग इतना ही ऊपर होना चाहिए।

मुद्रा कारोबार कोष व्यक्तिगत स्टॉक की तरह कारोबार किया जा सकता है, लेकिन यह म्यूचुअल फंड के विविधीकरण लाभ प्रदान करता है। कई मामलों में, ईटीएफ में इंडेक्स फंड की तुलना में न्यूनतम निवेश कम होगा। ईटीएफ इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक कर-कुशल हो सकते हैं।

सक्रिय और निष्क्रिय पदनामों के अलावा, म्यूचुअल फंड को अन्य श्रेणियों में भी विभाजित किया गया है। कुछ म्यूचुअल फंड एक ही परिसंपत्ति वर्ग पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जैसे स्टॉक या बॉन्ड, जबकि अन्य विभिन्न प्रकार में निवेश करते हैं। ये म्यूचुअल फंड के मुख्य प्रकार हैं:

आम तौर पर सबसे बड़े संभावित रिटर्न के साथ-साथ सबसे बड़ा जोखिम भी होता है। शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव इक्विटी फंड के रिटर्न पर भारी असर डाल सकता है। इक्विटी फंड कई प्रकार के होते हैं, जैसे ग्रोथ फंड, इनकम फंड और सेक्टर फंड। इनमें से प्रत्येक समूह कुछ विशेषताओं वाले शेयरों का एक पोर्टफोलियो बनाए रखने का प्रयास करता है।

इक्विटी फंड जो ऐसी कंपनियों में निवेश करना चाहते हैं जो कंपनी के बुनियादी सिद्धांतों के आधार पर कम मूल्यांकित होने के लिए निर्धारित हैं।

स्टॉक, बांड और अन्य प्रतिभूतियों के मिश्रण में निवेश करें। बैलेंस्ड फंड (जिसे एसेट एलोकेशन फंड या हाइब्रिड फंड भी कहा जाता है) अक्सर “फंड का फंड” होता है, जो अन्य म्यूचुअल फंड के समूह में निवेश करता है। एक लोकप्रिय उदाहरण है a लक्ष्य-तिथि निधिजैसे ही आप सेवानिवृत्ति की आयु के करीब पहुंचते हैं, जो स्वचालित रूप से सुरक्षित निवेश के लिए परिसंपत्तियों का चयन और पुनर्वितरण करता है।

इनमें मूल्य और विकास शेयरों का मिश्रण, या वे स्टॉक शामिल हैं जो मजबूत आय वृद्धि प्रदान करते हैं।

बॉन्ड फंड आम तौर पर स्टॉक फंड की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं। कई अलग-अलग प्रकार के बांड हैं, इसलिए आपको इससे जुड़े जोखिम की मात्रा निर्धारित करने के लिए प्रत्येक म्यूचुअल फंड पर व्यक्तिगत रूप से शोध करना चाहिए। (हमारी सूची देखें सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले बांड ईटीएफ.)

इन उत्पादों का रिटर्न अक्सर सबसे कम होता है क्योंकि इनमें जोखिम सबसे कम होता है। मुद्रा बाजार फंड अमेरिकी सरकार या अमेरिकी निगमों द्वारा जारी उच्च-गुणवत्ता, अल्पकालिक निवेश में निवेश करना कानूनी रूप से आवश्यक है।

जब आप म्यूचुअल फंड खरीदते हैं, तो आपके निवेश का मूल्य तीन तरीकों से बढ़ सकता है:

जब कोई फंड अपने पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों से लाभांश या ब्याज प्राप्त करता है, तो वह उस आय की आनुपातिक राशि अपने निवेशकों को वितरित करता है। म्यूचुअल फंड में शेयर खरीदते समय, आप सीधे अपने वितरण प्राप्त करना चुन सकते हैं, या उन्हें फंड में पुनः निवेश कर सकते हैं।

जब कोई फंड ऐसी सुरक्षा बेचता है जिसकी कीमत बढ़ गई है, तो यह पूंजीगत लाभ है। (और जब कोई फंड किसी ऐसी सुरक्षा को बेचता है जिसकी कीमत कम हो गई है, तो यह एक पूंजीगत हानि है।) अधिकांश फंड सालाना किसी भी शुद्ध पूंजीगत लाभ को निवेशकों को वितरित करते हैं। उच्च पूंजीगत लाभ भुगतान वाले वर्ष में, निवेशकों को एक बड़ा कर बिल दिखाई दे सकता है, विशेष रूप से उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्ति जो अधिक भुगतान करेंगे पूंजीगत लाभ कर दरें.

म्यूचुअल फंड शेयर की खरीदारी बाजार बंद होने के बाद अंतिम होती है, जब अंतर्निहित परिसंपत्तियों के कुल वित्तीय मूल्य का मूल्यांकन किया जाता है। प्रति म्यूचुअल फंड शेयर की कीमत को उसके शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य या एनएवी के रूप में जाना जाता है। जैसे-जैसे फंड का मूल्य बढ़ता है, वैसे-वैसे फंड में शेयर खरीदने की कीमत (या प्रति शेयर एनएवी) भी बढ़ती है। यह वैसा ही है जब किसी स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है – आपको तत्काल वितरण नहीं मिलता है, लेकिन आपके निवेश का मूल्य अधिक होता है, और यदि आप बेचने का निर्णय लेते हैं तो आप पैसा कमाएंगे।

म्यूचुअल फंड एक ठोस निवेश विकल्प है, यही कारण है कि इसका व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। उनके पास कई खूबियां हैं – लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि वे कुछ कमियों या सावधान रहने वाली चीजों के साथ नहीं आते हैं।

म्यूचुअल फंड में निवेश के ये प्राथमिक लाभ हैं:

• सादगी. एक बार जब आपको अच्छे रिकॉर्ड वाला म्यूचुअल फंड मिल जाता है, तो आपकी भूमिका अपेक्षाकृत छोटी होती है: फंड मैनेजरों (या इंडेक्स फंड के मामले में बेंचमार्क इंडेक्स) को सारा काम करने दें।

• व्यावसायिक प्रबंधन. सक्रिय फंड मैनेजर फंड में रखी प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने पर दैनिक निर्णय लेते हैं – निर्णय जो फंड के लक्ष्यों पर आधारित होते हैं। उदाहरण के लिए, ऐसे फंड में जिसका लक्ष्य उच्च वृद्धि है, प्रबंधक एसएंडपी 500 जैसे प्रमुख शेयर बाजार की तुलना में बेहतर रिटर्न प्राप्त करने का प्रयास कर सकता है। इसके विपरीत, एक बॉन्ड फंड मैनेजर सबसे कम जोखिम के साथ उच्चतम रिटर्न प्राप्त करने का प्रयास करता है। यदि आप पेशेवर प्रबंधन में रुचि रखते हैं (और इसके लिए भुगतान करने को तैयार हैं), तो म्यूचुअल फंड इसकी पेशकश करते हैं।

• सामर्थ्य. म्युचुअल फंड में अक्सर आवश्यक न्यूनतम राशि $500 से $3,000 तक होती है, लेकिन कई ब्रोकर कम न्यूनतम या बिल्कुल भी न्यूनतम सीमा के साथ फंड की पेशकश करते हैं।

• तरलता. आपकी अन्य संपत्तियों (जैसे आपकी कार या घर) की तुलना में, म्यूचुअल फंड खरीदना और बेचना आसान है।

• विविधीकरण. यह निवेश के सबसे महत्वपूर्ण सिद्धांतों में से एक है। यदि कोई एक कंपनी विफल हो जाती है, और आपका सारा पैसा उसी एक कंपनी में निवेश किया गया है, तो आपने अपना पैसा खो दिया है। हालाँकि, यदि म्यूचुअल फंड के भीतर एक भी कंपनी विफल हो जाती है, तो आपका नुकसान सीमित है। म्युचुअल फंड दर्जनों परिसंपत्तियों को स्वयं खरीदने और निगरानी करने की कठिनाइयों के बिना विविध निवेश तक पहुंच प्रदान करते हैं।

यहां म्यूचुअल फंड की प्रमुख कमियां हैं:

• फीस. म्यूचुअल फंड का मुख्य नुकसान यह है कि फंड चाहे कैसा भी प्रदर्शन करे, आपको फीस चुकानी पड़ेगी। हालाँकि, ये शुल्क सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंडों पर बहुत कम हैं।

• नियंत्रण का अभाव। हो सकता है कि आपको फंड के पोर्टफोलियो की सटीक संरचना के बारे में पता न हो और इसकी खरीदारी पर आपका कोई अधिकार न हो। हालाँकि, यह कुछ निवेशकों के लिए राहत की बात हो सकती है जिनके पास बड़े पोर्टफोलियो को ट्रैक करने और प्रबंधित करने का समय नहीं है।

इतने सारे अलग-अलग प्रकार के निवेशों के साथ, यह चुनना मुश्किल हो सकता है कि कौन सा आपके लिए सही है। यहां तीन सबसे लोकप्रिय प्रकार के निवेशों के बीच एक त्वरित तुलना दी गई है।