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छवि स्रोत: गेटी इमेजेज़
लाभांश मूल रूप से मुफ़्त पैसा है जो हम सोते समय कमाते हैं, इसलिए मैं हमेशा इसकी तलाश में रहता हूँ एफटीएसई 100 वे कंपनियाँ जो विश्वसनीय लाभांश देती हैं।
आज मैं एक स्टॉक की जांच कर रहा हूं जो मुझे लगता है कि मेरे लिए एक बेहतरीन मूल्य वाली खरीदारी हो सकती है। हालाँकि, यह कंपनी की अनुकूलन और नवप्रवर्तन करने की क्षमता पर निर्भर करता है।
आग की चपेट में एक उद्योग
इंपीरियल ब्रांड्स (एलएसई:आईएमबी) एक एफटीएसई 100 कंपनी है जो वैश्विक स्तर पर तंबाकू और तंबाकू से संबंधित उत्पाद बनाती है।
यह एक विवादास्पद उद्योग है जिसमें निवेशक स्वास्थ्य संबंधी प्रभावों और इससे जुड़े मुनाफ़े के कारण विभाजित हैं। कई उद्योग खिलाड़ी अपने उत्पादों के स्वास्थ्य मानकों में सुधार के लिए काम कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, वेप उत्पादों और इसी तरह की वस्तुओं को जोड़ना जो कम विषैले हों।
कड़ी प्रतिस्पर्धा वाले उद्योग में, मुझे लगता है कि इंपीरियल ब्रांड्स विशेष रूप से आशाजनक है। प्रतिस्पर्धियों को पसंद है ब्रिटिश अमरीकी तम्बाकू और फिलिप मॉरिस इंटरनेशनल समान रूप से उच्च लाभांश की पेशकश करते हैं लेकिन भुगतान के समान विश्वसनीय ट्रैक रिकॉर्ड का अभाव है।
उच्च स्तर की नकदी की प्रक्रिया के कारण तम्बाकू उत्पादक अपने लाभांश भुगतान को कवर करने के लिए अच्छी स्थिति में हैं। इन दिनों वे अधिक विश्वसनीय आय और लाभांश भुगतान सुनिश्चित करते हुए उत्पादों की अधिक विविध श्रेणी की पेशकश करते हैं।
मूल्य प्रदर्शन
2023 में 7.8% की गिरावट के साथ, इंपीरियल का साल ब्रिटेन के समग्र बाजार की तुलना में थोड़ा खराब रहा, लेकिन उसने यूके के तंबाकू उद्योग से बेहतर प्रदर्शन किया। पिछले दो महीनों में सुधार देखा गया है, अक्टूबर 2023 के £16.80 के निचले स्तर के बाद से शेयर की कीमत 14% बढ़ गई है।
जैसा कि कहा गया है, £10.10 बिलियन के ऋण और केवल £6.6 बिलियन की इक्विटी के साथ, इंपीरियल का डेबिट-टू-इक्विटी (डी/ई) अनुपात उच्च माना जाता है। यदि मैं निवेश करना चुनता हूं तो यह चिंता का एक क्षेत्र है जिस पर मैं नजर रखूंगा।
7.8 गुना के प्रभावशाली मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात के साथ, इम्पीरियल का मूल्यांकन 54% कम होने का अनुमान है। विश्लेषकों का मानना है कि £29 का शेयर मूल्य अधिक उचित होगा, इसलिए मुझे लगता है कि इसमें अच्छी वृद्धि क्षमता है।
बढ़ेगी कीमत?
इंपीरियल ब्रांड्स का विश्लेषण बेतहाशा भिन्न होता है, लेकिन पूर्वानुमानकर्ताओं को अगले 12 महीनों में औसतन 25% मूल्य वृद्धि की उम्मीद है। राजस्व में प्रति वर्ष 14% की गिरावट का अनुमान है लेकिन भविष्य में इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) तीन वर्षों में 51% होने का अनुमान है।
लाभांश शेयरों के साथ, मूल्य प्रदर्शन उतना महत्वपूर्ण नहीं है जितना विकास शेयरों के लिए है। निःसंदेह, हम अपने द्वारा खरीदे गए शेयरों की कीमतों में गिरावट देखना पसंद नहीं करते। लेकिन अगर शेयर की कीमत अच्छा प्रदर्शन नहीं करती है, तो इसे कभी-कभी लाभांश भुगतान से प्राप्त लाभ से संतुलित किया जा सकता है। यह सुनिश्चित करने की कुंजी है कि हम अनिश्चित आर्थिक माहौल में भी अपने निवेश से मूल्य प्राप्त करें।
महत्वपूर्ण बात यह सुनिश्चित करना है कि हम ऐसे स्टॉक चुनें जो विश्वसनीय भुगतान करते हों। याद रखें, कंपनियां किसी भी समय लाभांश का भुगतान न करने का विकल्प चुन सकती हैं। लाभांश देने वाले स्टॉक के रूप में इसकी दीर्घकालिक व्यवहार्यता का पता लगाने के लिए मैं हमेशा कंपनी के भुगतान के ऐतिहासिक रिकॉर्ड को बारीकी से देखता हूं।
तल – रेखा
मुझे लगता है कि इंपीरियल ब्रांड्स को अपनी सार्वजनिक छवि सुधारने और स्वास्थ्यवर्धक उत्पाद विकसित करने पर ध्यान देने की जरूरत है। इन दिनों, दुनिया भर के देशों में कम युवा लोग पारंपरिक सिगरेट पी रहे हैं। यही कारण है कि वेप-शैली के उत्पादों में नवाचार और विस्तार कंपनी के भविष्य की कुंजी होगी।
इंपीरियल का कर्ज़ थोड़ा चिंताजनक है, लेकिन अन्यथा इसकी बैलेंस शीट और पिछला प्रदर्शन जांच के दायरे में है। मैं अभी भी असमंजस में हूं कि इसे खरीदूं या नहीं, इसलिए मैं इसे अपनी निगरानी सूची में रखूंगा।
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