वॉरेन बफेट स्टॉक्स: बर्कशायर हैथवे होल्डिंग, खरीद और बिक्री क्या है?

इसमें कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि वॉरेन बफेट का भंडार चयन निवेशकों के लिए रुचिकर हैं। आख़िरकार, बफ़ेट को आधुनिक इतिहास में सबसे सफल निवेशक माना जाता है।

और चूँकि वह मुख्य रूप से अपनी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली होल्डिंग कंपनी के माध्यम से निवेश करता है, बर्कशायर हैथवे (बीआरके.बी)बफेट की स्टॉक खरीद, बिक्री और होल्डिंग्स के बारे में जानकारी – या अधिक सटीक रूप से, बर्कशायर हैथवे की खरीद, बिक्री और होल्डिंग्स – मुफ्त में ऑनलाइन उपलब्ध है।

एकमात्र समस्या यह है कि आपको खोदना होगा प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) इसे खोजने के लिए फाइलिंग। नीचे, हमने वॉरेन बफेट शेयरों के लिए एक वन-स्टॉप गाइड इकट्ठा किया है – जिन कंपनियों में बर्कशायर हैथवे ने हाल ही में निवेश किया है या विनिवेश किया है, और वे कंपनियां जो वर्तमान में उनके पास हैं।

वॉरेन बफेट एक पेशेवर निवेशक और बर्कशायर हैथवे के अध्यक्ष हैं, जो एक ऐसा समूह है जो कम मूल्य वाली कंपनियों में निवेश करता है (और कभी-कभी अधिग्रहण भी करता है)।

1930 में ओमाहा, नेब्रास्का में जन्मे बफेट ने अपने शुरुआती वर्षों में स्टॉकब्रोकर के रूप में काम किया। उनके शुरुआती करियर के गुरुओं में से एक बेंजामिन ग्राहम थे, जो एक निवेश प्रबंधक थे, जिन्होंने स्टॉक चयन के लिए सौदेबाजी-शिकार दृष्टिकोण का बीड़ा उठाया था, जिसे कहा जाता है। मूल्य निवेश.

जब बफेट ने 1956 में अपनी खुद की निवेश साझेदारी शुरू की, तो उनके नाम पर 174,000 डॉलर थे ⁽⁰⁾

. आज, उनकी संपत्ति $120 बिलियन से अधिक है और वह जीवित सातवें सबसे अमीर व्यक्ति हैं, जिसका श्रेय ग्राहम से सीखी गई मूल्य निवेश रणनीतियों को जाता है। ⁽⁰⁾

बर्कशायर हैथवे बफेट की निवेश कंपनी है। यह GEICO और फ़्रूट ऑफ़ द लूम सहित कई प्रसिद्ध कंपनियों का पूर्ण स्वामी है। बर्कशायर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कई अन्य कंपनियों में भी एक प्रमुख शेयरधारक है, जैसे सेब (एएपीएल).

बर्कशायर हैथवे का गठन 1955 में 19वीं सदी में स्थापित दो कपड़ा कंपनियों के विलय से हुआ था। बफेट ने 1962 में कंपनी में शेयर खरीदना शुरू किया, यह मानते हुए कि इसका मूल्य कम था, और 1965 में कंपनी का पूर्ण नियंत्रण अपने हाथ में ले लिया। बाद में उन्होंने इसे अपने अन्य निवेशों के लिए एक होल्डिंग कंपनी के रूप में इस्तेमाल किया – पहले बीमा उद्योग में, फिर कई अन्य में।

बर्कशायर का बफ़ेट-पूर्व युग से ही सार्वजनिक रूप से कारोबार होता रहा है, इसलिए उसे अपनी निवेश गतिविधियों का विवरण देते हुए एसईसी के साथ त्रैमासिक रिपोर्ट दाखिल करना आवश्यक है। परिणामस्वरूप, बफेट के निवेश निर्णय उनके अधिकांश करियर में सार्वजनिक रिकॉर्ड का विषय रहे हैं। इसकी अगली तिमाही रिपोर्ट 26 फरवरी, 2024 को आने वाली है।

बर्कशायर हैथवे के शेयर दो वर्गों में व्यापार करते हैं। क्लास ए के शेयर कभी भी इससे नहीं गुजरे हैं शेयर विभाजन उनके विकास के कई दशकों में। परिणामस्वरूप, वे दुनिया में सबसे अधिक कीमत वाले शेयरों में से कुछ हैं, फरवरी 2024 तक प्रत्येक शेयर $600,000 से कम पर कारोबार कर रहा था। इससे पहले कई निवेशकों के लिए उन तक पहुंच मुश्किल हो गई थी ऑनलाइन दलाल चढ़ाना शुरू कर दिया आंशिक शेयर.

इसे कम करने के लिए, कंपनी क्लास बी शेयर भी पेश करती है जो कि अधिक उचित मूल्य पर व्यापार करते हैं – फरवरी 2024 तक $400 से थोड़ा कम।

1965 में, बफेट ने बर्कशायर के शेयरधारकों को एक वार्षिक पत्र लिखना शुरू किया जिसमें उन्होंने बर्कशायर के निवेश निर्णयों के पीछे के तर्क को समझाया। वे पत्र, बर्कशायर की त्रैमासिक एसईसी फाइलिंग के साथ, इस लेख की अधिकांश जानकारी के स्रोत हैं।

सबसे हालिया तिमाही में, बर्कशायर हैथवे ने चार अलग-अलग शेयरों में नए निवेश का खुलासा किया, और उन्हें खरीद मूल्य के क्रम में नीचे सूचीबद्ध किया गया है। हालाँकि, इनमें से दो स्टॉक एक-दूसरे से निकटता से जुड़े हुए हैं। कंपनी ने इस तिमाही में अपनी पहले से मौजूद किसी भी हिस्सेदारी में कोई बढ़ोतरी नहीं की है।

स्रोत: 13F.info. डेटा 6 फरवरी, 2024 तक चालू है और केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है।

यहां भ्रम के कुछ संभावित बिंदुओं को स्पष्ट करना उचित है: लिबर्टी मीडिया कॉर्प स्वयं बर्कशायर हैथवे की तरह एक होल्डिंग कंपनी है। इसके अपने कुछ परिचालन हैं, और मुख्य रूप से अन्य कंपनियों में निवेश करके पैसा कमाता है।

लिबर्टी को कई प्रभागों में विभाजित किया गया है, जिनमें से प्रत्येक में मुख्य रूप से एक विशिष्ट कंपनी में निवेश हित शामिल है। उदाहरण के लिए, लिबर्टी लाइव ग्रुप में लाइव नेशन के शेयर और कुछ अन्य छोटे निवेश शामिल हैं।

लिबर्टी के प्रत्येक डिवीजन ने स्टॉक की कई अलग-अलग “श्रृंखलाएं” भी जारी की हैं, और इनमें से प्रत्येक श्रृंखला एक अलग टिकर प्रतीक के तहत अलग-अलग कारोबार करती है। बर्कशायर ने पिछली तिमाही में लिबर्टी लाइव ग्रुप की दो अलग-अलग स्टॉक श्रृंखलाएँ खरीदीं।

बर्कशायर ने एक अलग लिबर्टी डिवीजन, लिबर्टी सिरियसएक्सएम ग्रुप (एलएसएक्सएमए और एलएसएक्सएमके) की दो अलग-अलग श्रृंखलाएं भी खरीदीं, लेकिन उसने प्रत्येक श्रृंखला के समान संख्या में शेयर बेचने के बाद ऐसा किया – जिसका अर्थ है कि उसकी दो लिबर्टी सिरियसएक्सएम ग्रुप श्रृंखला के लिए उसकी शुद्ध शेयर संख्या कम थी। परिवर्तन नहीं। उन निवेश स्थितियों का विवरण “होल्डिंग्स” तालिका नीचे दी गई है.

अटलांटा ब्रेव्स होल्डिंग्स, जो पिछली तिमाही में बर्कशायर हैथवे की एक और नई खरीद है, भी एक बहु-श्रृंखला ट्रेडिंग संरचना का उपयोग करती है, हालांकि बर्कशायर ने उस स्टॉक की केवल एक श्रृंखला खरीदी है।

बर्कशायर हैथवे ने पिछली तिमाही में सात कंपनियों में अपने सभी शेयर बेच दिए, और अन्य छह शेयरों के लिए अपनी शेयर संख्या कम कर दी। वे बेचे गए प्रतिशत और बेचे गए मूल्य के क्रम में नीचे सूचीबद्ध हैं।

स्रोत: 13F.info. डेटा 6 फरवरी, 2024 तक चालू है और केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है।

उन खरीद और बिक्री के बाद, बर्कशायर हैथवे के पोर्टफोलियो में कुल 45 स्टॉक हैं। वे बर्कशायर की होल्डिंग्स के डॉलर मूल्य के क्रम में नीचे सूचीबद्ध हैं।

स्रोत: 13F.info. डेटा 6 फरवरी, 2024 तक चालू है और केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है।

यह इस पर निर्भर करता है कि “वॉरेन बफेट की तरह व्यापार करने” से आपका क्या मतलब है। बफेट के तरीकों से सीखने और वस्तुतः उनके ट्रेडों की नकल करने के बीच एक बड़ा अंतर है।

लगभग कोई भी बफेट की कार्यप्रणाली का अनुकरण कर सकता है, जो मूल्य निवेश में निहित है। मूल्य निवेशक तलाशते हैं कम मूल्यांकित स्टॉक किसका मूल्य-से-आय (पीई) अनुपातया अन्य मूल्यांकन अनुपात, अपने समकक्षों की तुलना में कम हैं (जिसका अर्थ है कि ये स्टॉक अपने वास्तविक मूल्य से छूट पर कारोबार कर रहे हैं)।

बफेट ने 1989 में बर्कशायर हैथवे के शेयरधारकों को लिखे अपने पत्र में प्रसिद्ध टिप्पणी की थी कि “एक अद्भुत कंपनी को एक अद्भुत कीमत पर खरीदने की तुलना में एक उचित कीमत पर एक अद्भुत कंपनी खरीदना कहीं बेहतर है।” ⁽⁰⁾

ऐसा प्रतीत होता है कि इतिहास बफेट के सौदेबाज़ी के दृष्टिकोण की पुष्टि करता है – विशेष रूप से उच्च ब्याज दरों की अवधि के दौरान। डार्टमाउथ कॉलेज और शिकागो विश्वविद्यालय के अर्थशास्त्रियों द्वारा 2020 के एक पेपर में 1963 और 2019 के बीच बेंचमार्क स्टॉक मार्केट रिटर्न के साथ वैल्यू स्टॉक रिटर्न की तुलना की गई।

अध्ययन के लेखक ब्याज दरों और मूल्य स्टॉक रिटर्न के बीच एक कारणात्मक संबंध साबित करने से चूक गए। लेकिन उन्होंने पाया कि अध्ययन अवधि की पहली छमाही, 1963 से 1991 के दौरान पूरे बाजार में मूल्य शेयरों का महत्वपूर्ण लाभ था, जब संघीय धन की दर यह इसके दीर्घकालिक औसत से अधिक था⁽⁰⁾

बफेट इसके वकील भी हैं लंबी अवधि के निवेश. जैसा कि उन्होंने 1988 में शेयरधारकों को लिखे अपने पत्र में लिखा था: “जब हमारे पास उत्कृष्ट प्रबंधन के साथ उत्कृष्ट व्यवसायों के हिस्से होते हैं, तो हमारी पसंदीदा होल्डिंग अवधि हमेशा के लिए होती है। हम उन लोगों के ठीक विपरीत हैं जो कंपनियों के अच्छा प्रदर्शन करने पर बेचने और मुनाफा काटने की जल्दी करते हैं, लेकिन जो निराश करने वाले व्यवसायों पर डटे रहते हैं⁽⁰⁾

बफेट निवेशकों के लिए एक अच्छे रोल मॉडल हो सकते हैं, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि उनके सटीक निवेश निर्णयों को दोहराना एक अच्छा विचार है।

जैसा कि यह प्रथा सर्वविदित है, “कॉपी ट्रेडिंग” जोखिम भरी हो सकती है। आपके लिए सर्वोत्तम निवेश आपकी परिस्थितियों और लक्ष्यों पर निर्भर करेगा, और यह किसी प्रसिद्ध अरबपति के लिए सर्वोत्तम निवेश के समान नहीं हो सकता है।

शोधकर्ता कॉपी ट्रेडिंग की प्रभावकारिता को लेकर संशय में हैं। में प्रकाशित 2020 का एक पेपर प्रबंधन विज्ञान जर्नल ने पाया कि निवेशकों के बीच “कॉपी ट्रेडिंग अत्यधिक जोखिम लेने की ओर ले जाती है”।⁽⁰⁾

संक्षेप में कहें तो, निवेशकों के लिए बफेट के बाय-एंड-होल्ड वैल्यू निवेश दर्शन से परिचित होना कोई बुरा विचार नहीं है। लेकिन अगर आप बिल्कुल उसके जैसे ही स्टॉक खरीद रहे हैं, सिर्फ इसलिए कि उसने ऐसा किया है, तो हो सकता है कि आप उसके तरीकों की बात समझने से चूक गए हों।