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छवि स्रोत: गेटी इमेजेज़
मैं ऐसा विश्वसनीय निवेश ढूंढना काफी कठिन मानता हूं जिसमें अच्छी लाभांश आय हो। शेयरों से दूसरी आय की तलाश में कीमतों में गिरावट के कारण मेरी संपत्ति का मूल्य खोने का जोखिम भी शामिल है।
इसलिए, मैं हमेशा ऐसी कंपनियों की तलाश में रहता हूं जिनका मूल्य बढ़ाने का ट्रैक रिकॉर्ड हो। इसका मतलब है कि मुझे मानसिक शांति के साथ मिलने वाले किसी भी स्वस्थ लाभांश भुगतान का आनंद लेने में सक्षम होना चाहिए।
लाभांश के लिए एक अग्रणी विकल्प
आईजी ग्रुप होल्डिंग्स (एलएसई: आईजीजी) एक ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म है जो दुनिया भर के ग्राहकों से राजस्व प्राप्त करता है। यह एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, स्टॉक और डेरिवेटिव सहित विभिन्न वित्तीय उत्पादों की एक श्रृंखला प्रदान करता है।
मेरी राय में, जब कोई निवेश अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर से छूट पर बिक रहा हो तो उसे खरीदना शुरू करने के लिए एक बेहतरीन जगह है। और जैसा कि मैं लिख रहा हूँ आईजी ग्रुप 25% नीचे है।
विश्लेषकों का अनुमान है कि अगले कुछ वर्षों में इसकी कमाई बढ़ती रहनी चाहिए। इसलिए ये मेरे लिए एक अवसर हो सकता है.
पिछले आठ वर्षों के दौरान, इसकी लाभांश उपज, जो अब 6.3% है, में उतार-चढ़ाव आया है। लेकिन यह सबसे कम 5% रहा है। यदि आप मुझसे पूछें तो यह बहुत अच्छा है।
इस निवेश के बारे में एक तत्व जो मुझे पसंद है वह यह है कि डिस्काउंटेड कमाई नामक मूल्यांकन मॉडल के आधार पर इसका काफी कम मूल्यांकन किया गया है।
मेरे विश्लेषण से, इस समय इसकी कीमत में सुरक्षा का मार्जिन लगभग 30% है, जिसका अर्थ है कि इसे बिक्री पर कहा जा सकता है। लेकिन मुझे नहीं लगता कि ऐसा होने का कोई वास्तविक कारण है। मुझे लगता है कि यह शेयर बाजार द्वारा गलत मूल्य निर्धारण है, जिसका मैं फायदा उठा सकता हूं।
स्थिर और लाभदायक
मैंने देखा है कि फर्म की बैलेंस शीट मजबूत है। देनदारियों से कहीं अधिक इक्विटी के साथ।
यह फर्म के उद्यम मूल्य में परिलक्षित होता है, जो पूंजी संरचना में ऋण की तुलना में बहुत अधिक नकदी दिखाता है:
साथ ही इस समय कंपनी का नेट मार्जिन 35% है। यह फर्म के लिए सामान्य से थोड़ा कम है। पिछले 10 वर्षों में यह सामान्यतः 36% के आसपास रहा है। हालाँकि, मुझे यह याद रखना होगा कि यह अभी भी अपने उद्योग के लिए अविश्वसनीय रूप से ऊँचा है।
परिचालन जोखिम
कोई नकारात्मक पक्ष? बेशक हैं. चूंकि आईजी ग्रुप वित्तीय बाजारों के कुछ विशिष्ट कोनों में काम करता है, जिसमें अंतर के लिए अनुबंध भी शामिल है, यह गंभीर नियामक जांच के अधीन है। मुझे लगता है कि जिन कुछ बाज़ारों में यह काम करता है उनमें लंबी अवधि में सरकारी हस्तक्षेप से काफी गंभीर रुकावट आ सकती है। इसका कारण यह है कि आईजी ग्रुप द्वारा परोसे जाने वाले डेरिवेटिव में पारंपरिक शेयर डीलिंग की तुलना में जुआ व्यवहार की संभावना अधिक होती है।
इसके अतिरिक्त, कंपनी राजस्व सृजन के लिए अपने प्रौद्योगिकी मंच पर बहुत अधिक निर्भर है। कृत्रिम बुद्धिमत्ता के इस नए युग में, साइबर हमले अधिक परिष्कृत होते जा रहे हैं। आईजी ग्रुप को बड़ी प्रतिष्ठा क्षति का विशेष जोखिम है क्योंकि यह वित्तीय खातों से संबंधित है।
बढ़िया, लेकिन मेरे लिए नहीं
कुल मिलाकर, मुझे लगता है कि यह उस प्रकार का व्यवसाय नहीं है जिसे मैं अपनाना चाहूंगा। मुझे यकीन नहीं है कि ग्राहकों की भलाई के लिए इसकी सेवाएँ कितनी मूल्यवान हैं, भले ही मैं उच्च लाभांश के लिए बड़ी अपील देख सकता हूँ।
यदि यह उद्योग के कम जोखिम वाले कोने में होता, तो मैं अपने लिए एक स्वस्थ निष्क्रिय आय बनाने के लिए इसमें निवेश करने पर विचार कर सकता था।
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